Una definizione e un modello di investimento
Il private equity si riferisce agli investimenti in società non quotate. A differenza delle azioni di società quotate, che possono essere acquistate e vendute sui mercati finanziari su base giornaliera, il private equity consiste nell'acquisire partecipazioni dirette in società private con un orizzonte di investimento a medio-lungo termine. L'obiettivo è quello di sostenerne lo sviluppo, migliorarne le prestazioni o facilitarne il trasferimento.
Per finanziare questi investimenti, i fondi di private equity raccolgono capitali da investitori istituzionali (fondi pensione, compagnie di assicurazione) e, sempre più spesso, da privati. Quindi attuano strategie personalizzate per ogni azienda, al fine di sbloccare il suo pieno potenziale di crescita.
Un motore per la creazione di valore
Il private equity svolge un ruolo cruciale nell'economia, finanziando aziende in diverse fasi del loro sviluppo. Che si tratti di start-up innovative che raccolgono fondi, di PMI che cercano di accelerare la loro espansione internazionale o di grandi aziende in fase di transizione, il private equity fornisce un supporto finanziario e strategico essenziale per stimolare la loro crescita.
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Questi finanziamenti hanno creato o salvaguardato centinaia di migliaia di posti di lavoro e sostenuto settori diversi come la tecnologia, la sanità, l'energia e i servizi finanziari.
Rendimenti più elevati rispetto ai mercati pubblici
Storicamente, i fondi di private equity hanno dimostrato la capacità di generare rendimenti più elevati rispetto alle azioni quotate. Secondo i dati di Pitchbook, i fondi di private equity globali hanno registrato un tasso di rendimento interno medio del 15% su un periodo di quindici anni, rispetto all'8% circa degli indici del mercato azionario tradizionale.
Questa performance può essere spiegata da diversi fattori:
- Coinvolgimento attivo dei fondi nella gestione delle aziende finanziate.
- La gestione privata consente di prendere decisioni strategiche a lungo termine, lontano dalla pressione degli appalti pubblici.
- Migliore ripartizione del rischio grazie alla diversificazione del portafoglio.
Perché gli investitori privati sono interessati al private equity?
Tradizionalmente appannaggio degli investitori istituzionali, il private equity si sta gradualmente aprendo ai privati, grazie a veicoli di investimento appositamente adattati come i fondi ELTIF (European Long-Term Investment Fund). Questi fondi, regolamentati dall'Unione Europea, consentono ai privati di accedere al private equity con un biglietto d'ingresso più basso e un trattamento fiscale favorevole.
Ciò risponde alla crescente domanda degli investitori, che cercano alternative agli investimenti tradizionali, soprattutto in un contesto di bassi rendimenti obbligazionari e di aumento della volatilità dei mercati azionari.
Un investimento a lungo termine
Il private equity è un investimento a lungo termine. Gli investitori devono aspettarsi di vincolare il loro capitale per un periodo di 5-10 anni, mentre le società finanziate raggiungono il loro pieno potenziale di creazione di valore.
Tuttavia, questa prospettiva a lungo termine è controbilanciata dalla possibilità di rendimenti più elevati (da verificare con la compliance). Per gli investitori disposti a impegnarsi, il private equity offre un'opportunità unica di partecipare attivamente allo sviluppo dell'economia reale, beneficiando di un potenziale di crescita più elevato.
In breve, il private equity non è più appannaggio di persone molto ricche. Grazie a veicoli adattati e a una maggiore regolamentazione, sta diventando una classe di attività a sé stante per gli investitori che desiderano diversificare i propri portafogli e cercare rendimenti più elevati. La domanda non è più "perché investire nel private equity?", ma "perché non farlo?
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