HG
Hg è una società di investimento di private equity, fondata nel 1990 come Mercury Private Equity, il ramo di private equity ("PE") di Mercury Asset Management, che faceva parte della banca d'investimento britannica SG Warburg. Nel 1997 Mercury Asset Management è stata acquisita da Merrill Lynch e nel 2000 Mercury Private Equity è stata scorporata da Merrill Lynch per diventare Hg Capital (rinominata Hg nel 2017).
L'azienda è ora interamente di proprietà dei suoi partner e ha uffici a Londra, Monaco, New York, Parigi e San Francisco.
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Una filosofia di investimento molto chiara
Hg si rivolge esclusivamente ad aziende di software e servizi tecnologici, tra cui :
- I ricavi sono altamente ricorrenti e il tasso di crescita delle vendite è compreso tra il 15-25% all'anno per i fondi Saturn e tra il 5-40% per i fondi Mercury.
- Hanno margini EBITDA elevati (>40%) e possono migliorare la loro redditività nel tempo accelerando la migrazione verso un modello SaaS basato sul cloud e utilizzando l'intelligenza artificiale.
- La posizione di mercato è dominante, il mercato è frammentato e l'appetito degli operatori industriali è forte.
Grazie alla sua presenza in 3 segmenti di mercato (core mid-market, upper mid-market, large cap), Hg copre tutte le opportunità di mercato nelle nicchie che le interessano; i team di ciascun fondo sono indipendenti ma mettono in comune le loro conoscenze e competenze settoriali.
Hg dispone di un team di creazione di valore altamente strutturato (>60 professionisti), ben equipaggiato per implementare le migliori ricette operative sperimentate dall'azienda nelle sue 200 precedenti transazioni (Hg Playbook").
Hg è una società ultra-specializzata che non ha in programma di diversificare in altre classi di attività.
La profondità dell'analisi industriale di un'azienda tecnologica
All'interno del mercato IT, l'azienda si concentra su 8 segmenti molto "di nicchia" dell'universo del software, dove ha una conoscenza approfondita degli attori, dei fattori chiave di successo e degli indicatori chiave di performance (KPI).
La sua iperspecializzazione le consente di avvalersi di un numero impressionante di esperti in ogni segmento e di conoscere ogni nicchia così come i migliori operatori industriali.
Nel mercato del Tech private equity, Hg è uno dei maggiori acquirenti di editori di software al mondo. È 3 volte più grande dei fondi di private equity europei concorrenti e dispone di reti di sourcing eccezionali.
Hg identifica i suoi principali concorrenti come aziende tecnologiche (SAP, Dassault Systèmes...) e non come fondi di Private Equity.
Un curriculum eccezionale
Grazie alla sua profonda esperienza, l'azienda è in grado di implementare effetti di scala molto efficaci per superare gli altri operatori di PE: sourcing all'avanguardia, accelerazione delle prestazioni da parte di un team operativo di qualità equivalente a quella dei migliori editori di software, conoscenza delle acquisizioni industriali per sfruttare al meglio le sue uscite.
Hg vanta uno dei migliori track record al mondo nel segmento Tech Buy-Out, con un IRR netto per l'investitore ≥ 20% per tutti i fondi Hg Saturn maturi e ≥ 25% per tutti i fondi Hg Mercury maturi.
Un tasso di perdita estremamente basso: zero per i fondi Saturn e tra lo 0% e appena il 6% per i fondi Mercury.
HG Capital Genesi 10
HG Capital Saturno 3
HG Mercurio 4
HG Saturn 4
HG Mercurio 5
