In cosa si differenzia STG da altre società di buyout?

Un approccio tematico

A differenza di molte società di gestione degli investimenti che aspettano le opportunità dai banchieri d'investimento, STG adotta un approccio proattivo e tematico. Bill Chisholm spiega che il loro processo inizia con l'identificazione di temi specifici che guideranno i loro investimenti. Ciò consente a STG di concentrarsi sui settori in cui ha esperienza e può aggiungere un valore significativo. Basando i propri investimenti su temi ben definiti, STG può indirizzare le opportunità con maggiore precisione e coerenza, garantendo un migliore allineamento con i propri obiettivi strategici.

Lo sviluppo di canali di transazione, comprese le operazioni di carve-out

Con 60 professionisti, STG ha lavorato duramente per costruire solide relazioni con le grandi aziende, facilitando le operazioni di carve-out. Circa due terzi delle transazioni di STG sono carve-out, ovvero acquisizioni di divisioni o business unit non core di grandi aziende. Questa strategia non solo diversifica le fonti di transazione, ma consente anche di trovare attività di alta qualità a prezzi interessanti. Questo canale di transazioni è una fonte significativa di opportunità per STG, che si trova in una posizione di netto vantaggio competitivo nel mercato del private equity.

Un approccio rigoroso alla due diligence e un quadro di valutazione disciplinato

STG si distingue anche per la rigorosa valutazione e due diligence. Chisholm sottolinea che il suo team non investirà in un'azienda a meno che non possa acquisirla a un prezzo effettivamente pari o inferiore a 10-12 volte l'EBITDA proforma. Questa disciplina di valutazione garantisce che l'azienda paghi un prezzo equo per massimizzare il rendimento potenziale dei suoi investimenti. Inoltre, STG svolge un approfondito lavoro di "voice of the customer" attraverso interviste e sondaggi con i clienti esistenti, che a volte possono portare a coinvolgere oltre 1.000 clienti per una singola transazione. Questo approccio dettagliato aiuta a comprendere le potenziali imperfezioni di un'azienda, al fine di minimizzare i rischi e massimizzare le opportunità di una trasformazione di successo.

Trasformazione operativa facendo leva sugli asset strategici di STG

Infine, l'azienda statunitense, con 5 miliardi di dollari in gestione, è altamente selettiva sui tipi di rischio che è disposta ad assumere e dispone di notevoli asset strategici e risorse per aiutare a trasformare le aziende. Un esempio è STG Labs, il centro di outsourcing di STG con sede in India.