Mis à jour le 31/01/2024
Les Fondamentaux du Private Equity : Comprendre les clés de cette classe d'actifs
Ecrit par
Frédéric Stolar
Niveau sachant
Gratuit pour nos partenaires et leurs clients
Un contenu exclusif pour tout comprendre de la classe d’actifs
Tous les concepts clés expliqués pour se familiariser avec la classe d’actifs
Un ebook rédigé par notre équipe d’investissement
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Plongez dans 38 pages de contenu exclusif pour comprendre en profondeur le Private Equity, ses spécificités, ses avantages pour les clients privés et les risques associés à cette classe d’actifs.
Ce livre blanc interactif intègre des vidéos explicatives conçues par les équipes d’Altaroc, spécialement pensées pour accompagner nos partenaires et leurs clients dans la découverte et la maîtrise de cet univers d’investissement.
Rédigé par des experts du Private Equity, cet ouvrage met l’accent sur la démocratisation de cette classe d’actifs, en rendant ses mécanismes accessibles à tous, qu’il s’agisse de novices ou d’investisseurs avertis.
Le contenu à découvrir dans ce livre blanc
Sommaire
Qu’est-ce qu’un fonds de Private Equity ?
Les frais en Private Equity
Les options pour investir en Private Equity
Les auteurs
Nos équipes mobilisent leurs expertises pour faire connaître cette classe d’actifs
Tous nos contenus sont rédigés par les équipes Altaroc. Si vous souhaitez en savoir d’avantage sur le processus de rédaction ou si vous souhaitez vous informer sur un sujet précis relatif à la classe d’actifs, nous serons ravis d’échanger avec vous.
Frédéric Stolar, Managing Partner
Frédéric Stolar, diplômé de Centrale Supélec et de la Wharton Business School (Palmer Award avec haute distinction), cumule plus de 35 ans d’expérience dans le Private Equity. Il a notamment cofondé et dirigé pendant près de 20 ans les fonds Sagard, un acteur de référence sur le mid-market en Europe francophone. Après des débuts chez Apax puis Warburg Pincus à Londres, il a lancé Sagard en 2001 avec le soutien de Power Corporation of Canada et du Groupe Bruxelles Lambert, contribuant à en faire l’un des fonds les plus performants de sa catégorie. En 2021, il cofonde Altaroc, où il occupe aujourd’hui le poste de Managing Partner.
Louis Flamand, Chief Investment Officer
Diplômé de l’École Nationale Supérieure des Arts et Métiers et du King's College de Londres, Louis Flamand possède plus de 16 ans d’expérience dans le Private Equity. Après des débuts chez Groupama Private Equity, il a occupé des postes clés chez UBS Global Asset Management et MetLife Investment Management, où il gérait un portefeuille de 5 milliards de dollars en Europe et en Asie. Il a siégé aux conseils de surveillance de plusieurs gérants internationaux tels que CVC, Permira et Carlyle, et a été membre du LP Council et du Board de Invest Europe. En 2023, il rejoint Altaroc comme Chief Investment Officer, en charge de la sélection des fonds pour les Millésimes Odyssey Altaroc.
Claire Peyssard-Moses, Chief Reporting & ESG Officer
Diplômée d’HEC en 1996, Claire cumule près de 30 ans d’expérience en communication et contrôle financier. Après des débuts chez Lafarge, elle a occupé des postes stratégiques dans des groupes du CAC 40 avant de rejoindre Saint-Gobain en 2006, où elle a participé à des projets majeurs de M&A. En 2010, elle intègre Verallia pour piloter les Relations Investisseurs, puis devient Directrice Relations Investisseurs et Contrôle Financier en 2015, notamment lors du LBO d’Apollo. Depuis 2018, elle est Directrice Relations Investisseurs d’Altamir et, depuis 2021, Directrice Reporting & ESG d'Altaroc, où elle supervise le reporting financier et extra-financier ainsi que la politique ESG.
Dimitri Bernard, Directeur des investissements
Diplômé de NEOMA Business School, Dimitri dispose de plus de 10 ans d’expérience en Private Equity. Il débute sa carrière en 2015 chez Ardian au sein des équipes Fonds de Fonds puis Dette Privée. En 2019, il rejoint Indosuez Wealth Management (groupe Crédit Agricole) comme gérant de portefeuille de Private Equity pour une clientèle privée haut de gamme. En 2021, Dimitri intègre Altaroc en tant que Directeur des Investissements, avec pour mission de sélectionner les fonds des Millésimes Altaroc Odyssey et d’assurer une performance optimale pour les distributeurs et investisseurs privés.
Découvrez les fondamentaux du Private Equity
Comprendre le Private Equity
Un atout stratégique pour les professionnels de la finance
Pour les professionnels de la gestion de patrimoine, maîtriser les fondamentaux du Private Equity permet d’élargir les solutions d’investissement proposées à leurs clients. Cette classe d’actifs offre des opportunités uniques de diversification et un potentiel de rendement supérieur. Cependant, il est essentiel de rappeler que le capital investi n’est pas garanti et que le Private Equity comporte des risques spécifiques liés à l’illiquidité et à la performance des entreprises financées.
Diversification des Investissements
Le Private Equity permet d’intégrer des entreprises non cotées dans les portefeuilles clients, apportant une diversification au-delà des marchés publics. Cette décorrélation aide à limiter l’exposition aux fluctuations des marchés financiers traditionnels, tout en comportant un risque de perte en capital.
Accès à des opportunités uniques et à un potentiel de rendement supérieur
Les conseillers peuvent proposer à leurs clients des opportunités d’investissement exclusives, souvent inaccessibles sur les marchés boursiers, avec un potentiel de rendement élevé. Toutefois, ces rendements sont associés à un niveau de risque plus important, en raison de l’absence de liquidité et des aléas liés au développement des entreprises financées.
Réduction des risques liés aux marchés publics
Le Private Equity offre une décorrélation des marchés boursiers, limitant l’impact des fluctuations quotidiennes. Cependant, cette stabilité apparente ne doit pas masquer les risques inhérents à cette classe d’actifs, notamment la durée d’investissement longue et la non-garantie du capital.
En intégrant le Private Equity dans leur offre, les professionnels de la gestion de patrimoine peuvent proposer des solutions d’investissement innovantes et performantes, tout en accompagnant leurs clients dans une gestion des risques adaptée aux spécificités de cette classe d’actifs.
Une classe d’actifs dynamique pour les investisseurs privés
Le Private Equity permet aux investisseurs privés de diversifier leur patrimoine en accédant à des entreprises non cotées à fort potentiel de croissance. Cette classe d’actifs offre des opportunités d’investissement exclusives et des rendements potentiellement supérieurs à ceux des marchés publics. Cependant, il est essentiel de noter que ces investissements comportent des risques spécifiques, notamment l’absence de garantie sur le capital et une liquidité limitée.
Diversification au-delà des marchés cotés
En investissant dans des entreprises non cotées, le Private Equity permet de décorréler son portefeuille des fluctuations des marchés boursiers traditionnels. Cette diversification peut renforcer la stabilité globale du patrimoine, bien qu’elle n’élimine pas le risque de perte en capital.
Accès à des opportunités exclusives et des rendements attractifs
Le Private Equity offre l’accès à des opportunités uniques, souvent inaccessibles via les investissements traditionnels. Ces entreprises en phase de développement ou de transformation présentent un potentiel de rendement élevé, mais ces performances restent soumises à des aléas économiques et à la réussite des projets financés.
Décorrélation des marchés publics et gestion des risques
Les investissements en Private Equity sont moins exposés aux fluctuations quotidiennes des marchés financiers, ce qui peut apporter une certaine stabilité aux portefeuilles. Toutefois, cette classe d’actifs nécessite un engagement à long terme et comporte une illiquidité importante, rendant les sorties d’investissement plus complexes.
Le Private Equity est ainsi une solution pour les investisseurs privés à la recherche de diversification, de performance et d’une participation directe à l’économie réelle. Néanmoins, il est crucial de bien comprendre les risques associés et d’intégrer cette classe d’actifs dans une stratégie patrimoniale équilibrée.
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