New Mountain Capital
New Mountain zeichnet sich durch eine auf "defensives Wachstum" ausgerichtete Strategie aus, die es ihm ermöglicht hat, durch den umsichtigen Einsatz von Fremdkapital hohe Renditen bei minimalem Verlustrisiko zu erzielen. Seine langjährige Präsenz auf dem US-Markt für mittelgroße Unternehmen hat sich fest etabliert, und seine Branchen- und Betriebsexpertise macht ihn zu einem führenden Akteur.
Gesellschaften
Strategie
Buy-Out
sektorS
Technologie und Software
-
Gesundheitswesen
-
B2B-Dienstleistungen
-
B2C
-
geographieS
Nordamerika
-
Im Auswahluniversum
In dem/den Jahr(en)
1999
Gründungsjahr
40 Mrd. $
verwaltetes Vermögen
4
Büros in der Welt
+200
Fachleute
Daten bis
12/3/2025
Quelle: Öffentliche Daten aus den Websites und sozialen Netzwerken der Unternehmen. Für aktuellere Informationen laden wir unsere Investoren ein, die in ihrem Bereich zur Verfügung gestellte Berichterstattung zu konsultieren.
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New Mountain wurde 1999 in den USA von Steve Klinsky gegründet, einem amerikanischen Private-Equity-Pionier, der 1981 das erste LBO-Team von Goldman Sachs mitbegründet hatte.
Die Gesellschaft verwaltet derzeit fast 40 Mrd. US-Dollar, die sich auf ihr vorherrschendes und langjähriges Private-Equity-Geschäft und ihr 2008 eingeführtes Private-Debt-Geschäft verteilen.
Die Firma beschäftigt über 200 Personen, von denen mehr als die Hälfte im Investitionsbereich tätig ist.
Sie arbeitet unabhängig und befindet sich zu über 90 % im Besitz der bisherigen Partner, die restlichen Anteile hält Blackstone, mit dem sie 2018 eine strategische Allianz eingegangen ist.
Eine Spezialisierung auf defensives Wachstum
- New Mountain investiert nur in wachstumsträchtige und azyklische Sektoren. Diese Anlagestrategie definiert New Mountain als "Defensive Growth".
- Der Origination-Ansatz des Unternehmens besteht darin, jedes Jahr wachstumsstarke und widerstandsfähige Anlagethemen und Subsektoren zu identifizieren. Interne Teams werden gebildet, um ihre Kenntnisse über jeden Ziel-Subsektor zu vertiefen ("Deep dive process"), wobei sie insbesondere von Experten unterstützt werden.
- NewMountain wird eine erste Investition in einen Zielteilsektor typischerweise erst mehrere Jahre nach dessen Identifizierung tätigen.
- Das Team hat sich in bestimmten Segmenten des Gesundheitssektors, wie z.B. Dienstleistungen oder Produkte für den Life Sciences-Sektor, und in Teilsektoren, die an der Schnittstelle zwischen dem Technologiesektor und anderen Sektoren wie dem Gesundheitswesen ("Healthcare IT") oder Infrastrukturdienstleistungen positioniert sind, eine sehr starke differenzierende Expertise erarbeitet.
- Indiesen Marktsegmenten wurde New Mountain durch eine große Anzahl von Investitionen zum Marktführer in den USA.
- Diese sehr starke, seit über 20 Jahren praktizierte Subbranchenexpertise ermöglicht es dem Team, seine Deals proaktiv und proprietär zu sourcen, um kompetitive Auktionsprozesse zu vermeiden.
Vorbildliche Disziplin und akribische Überwachung
- New Mountain weist hohe, über die Zeit stabile Renditen und fast keine Verlustraten auf, was im Private-Equity-Bereich äußerst selten ist.
- Keinesder Unternehmen, die sich im Besitz von New Mountain befinden, hat jemals eine Zinszahlung auf seine Finanzschulden versäumt.
- Diese Stabilität und die sehr geringe Volatilität sind das Ergebnis der Auswahl widerstandsfähiger Zielteilsektoren, gut etablierter und ständig verbesserter interner Governance-Prozesse, einer sehr selektiven Anlagedisziplin, umsichtiger Finanzstrukturen, umfangreicher Fachkenntnisse in den jeweiligen Teilsektoren sowie des Mehrwerts, den die operativen Ressourcen von New Mountain den Portfoliounternehmen verschaffen.
Vorsicht und operative Exzellenz
Bei den Wertschöpfungsplänen sind die New Mountain-Teams an der Seite der Manager sehr aktiv und engagiert und führen zahlreiche operative und strategische Verbesserungen in den übernommenen Unternehmen mit, wobei der Risikokontrolle besondere Aufmerksamkeit gewidmet wird.
Die Hebelwirkung ist zwar vorhanden, spielte aber historisch gesehen eine untergeordnete Rolle bei der Erzielung von Renditen. Der Schwerpunkt liegt auf dem Wachstum der gehaltenen Unternehmen während ihrer Haltephase, wodurch die Robustheit des Portfolios von New Mountain gestärkt wird.
New Mountain hat seinen Erfolg auf vier Säulen aufgebaut:
- Das Talent des bestehenden Führungsteams in den Unternehmen
- Mäßiger Einsatz von Hebelwirkung
- Das nachhaltige externe Wachstum rund um führende Plattformen ("Buy and Build"-Strategie)
- Die methodische Anwendung des New Mountain Operational "Playbook", das seit über 20 Jahren methodisch um die bisherigen Erfahrungen der operativen Partner in ihren bevorzugten Bereichen herum aufgebaut wird.
Eine konstante Positionierung und wachsende Mittel
- Trotz ihres Erfolgs, der es ihr ermöglichen würde, ihren Aktionsradius auf natürliche Weise auf den breiten Markt auszudehnen, hielt die Firma ihre Position im Segment des mittleren Marktes.
- New Mountain hat seine Organisation kontinuierlich gestärkt, indem es sie institutionalisiert und seine internen operativen Fähigkeiten intensiviert hat.
- So verfügt die Firma heute über beträchtliche Mittel, die für eine Large-Cap-Firma typisch sind und die sie in den Dienst von Mid-Cap-Unternehmen stellen kann. Die Best Practices der Firma sind nun in operativen Playbooks formalisiert, die New Mountain systematisch anwenden kann.
- New Mountain verfügt intern über alle notwendigen Kompetenzen, um in seinem Portfolio Wert zu schaffen: ein sehr erfahrenes Investmentteam, ein hochspezialisiertes operatives Team mit zahlreichen funktionalen Fachkenntnissen sowie ein Capital Markets Team, das sich auf die Strukturierung der Deals konzentriert.
- Ihr langjähriges Engagement für ESG-Kriterien (seit mehr als 15 Jahren) ist ebenfalls ein außergewöhnliches Merkmal für einen Private-Equity-Fonds, das in den USA noch seltener ist als in Europa.
Die dargestellten Unterscheidungsmerkmale stellen die Meinung des Investmentteams vonAltaroc dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.
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Odyssey 2023
New Mountain Partners VII
Ausgewählter Fonds
Fonds in der Auswahl
geographieS
Nordamerika
Zielbranchen
Technologie, Dienstleistungen, Gesundheit und Consumer
Diversifizierung
30 - 35 Investitionen
Wert von Unternehmen
Zwischen 200 Mio. $ und 2 Mrd. $
Ticket für Investitionen
Zwischen 150 Mio. $ und 500 Mio. $
Rolle
Mehrheitliche Positionen
geographieS
Nordamerika
Zielbranchen
Technologie, Dienstleistungen, Gesundheit und Consumer
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30 - 35 Investitionen
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