Häufige Fragen zu Private Equity und den Angeboten von Altaroc

In Odyssey-Jahrgänge investieren
Die Inhaber von Anteilen der Odyssey-Jahrgänge können während der in den regulatorischen Unterlagen definierten und gegebenenfalls verlängerten Laufzeit des Fonds keine Rücknahme ihrer Anteile beantragen.
Weitere Einzelheiten finden Sie in den Fondsbestimmungen.
Denn das von den Anlegern in die Odyssey-Jahrgänge eingezahlte Kapital ermöglicht es Altaroc , Fonds mit bewährten Track Records zu zeichnen. Dieses Kapital ermöglicht es den Fonds, Unternehmen mit großem Potenzial zu erwerben. Im Durchschnitt verkaufen die Fonds diese Unternehmen innerhalb von fünf Jahren wieder, was mit der Auszahlung der anteiligen Verkaufserlöse einhergeht, die Altaroc dann an seine Anleger weitergibt. Die zugrunde liegenden Fonds haben eine Laufzeit von 10 Jahren, die um 2 bis 3 Jahre verlängert werden kann.
Ab 2023 und für alle Odyssey-Jahrgänge werden die Zeichner zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses zu einem Betrag von 20% aufgerufen. Danach erfolgt der Kapitalabruf zweimal jährlich zu einem festen Termin in Höhe eines festen Betrags von 10% des zu jedem Termin zugesagten Betrags, d.h. ein Kapitalabruf von insgesamt 20% pro Jahr. Es ist zu beachten, dass Anleger, die ihren Zeichnungsschein für die Altaroc Odyssey Fonds nach dem ersten Closing unterzeichnen, eine Zeichnungsprämie an den Fonds entrichten müssen - diese Praxis ist bei allen Private Equity Fonds üblich.
Weitere Einzelheiten zur Berechnung des Ausgabeaufschlags finden Sie in den Vertragsbedingungen des Fonds.
Mit der Vermarktung der Altaroc werden die Partner vonAltaroc betraut, hauptsächlich Vermögensberater, Family Offices und Privatbanken.
Wenn Sie in die Odyssey-Jahrgänge investieren möchten, empfehlen wir Ihnen, sich an Ihren Vermögensberater, Family Officer oder Privatbankier zu wenden. Wenn Sie jedoch keinen festen Verwalter haben, können Sie sich direkt mit dem Altaroc in Verbindung setzen, indem Sie einen Termin direkt auf der Website unter dem Abschnitt "Zeichnen" vereinbaren.
Die Zeichnungsbedingungen, auf die Sie Zugriff haben, sind identisch mit denen, die Ihr Vermögensverwalter anbietet. Die Anlage in Private Equity ist mit Liquiditäts- und Kapitalverlustrisiken verbunden.
Das Angebot von Altaroc
Wir sind bei der Umsetzung so schnell, weil:
- die Auswahl im ersten Jahr des Odyssey-Vintage-Fonds bzw. spätestens im anschließenden Jahr erfolgt. Dies steht im Gegensatz zu den meisten Dachfonds, die für die Auswahl ihrer Vermögensverwalter durchschnittlich drei Jahre benötigen, um eine Diversifizierung über Jahrgänge hinweg zu erreichen.
- die Vermögensverwalter, die wir für unsere Portfolios auswählen, sehr schnell einsatzbereit sind.
- uns Altamir als Sponsor ermöglicht, uns sehr früh in den von uns ausgewählten Fonds zu engagieren und unseren Zeichnern einen Zugang zu bereits umfassend investierten Vintage-Fonds anzubieten.
Es ist möglich, für Interessenten, die über unsere Website kommen, ein Abonnement abzuschließen, wenn sie keinen Vermögensberater, Family Officer oder Privatbankier haben.
Dieser Vertriebskanal wird nicht bevorzugt und wir investieren unsere Marketingbemühungen in unseren Partnerkanal. In jedem Fall werden die gleichen Preisbedingungen wie beim Partnerkanal angewandt.
Das Altaroc erhält eine Vergütung aus dem Carried Interest nur auf die 20% Co-Investitionen der Fonds.
Außerdem wird der Carried-Interest (oder die Leistungsgebühr) nur unter der Bedingung gezahlt, dass der Fonds den Anlegern ihr gesamtes Engagement in bar zurückgegeben hat.
Investitionen in Private Equity sind mit Risiken verbunden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Weitere Einzelheiten zum Carried Interest finden Sie in den Vertragsbedingungen des Fonds.
Dank seines internationalen Netzwerks, seiner Größe, seines Rufs und seiner Fähigkeit, in Zukunft bedeutende Engagements einzugehen, ermöglicht Altamir Altaroc den Zugang zu den Fonds von Managern, die zum ersten Quartil der Welt gehören. Die besten globalen Fonds ihrerseits versuchen, ihre Basis an traditionellen Investoren zu erweitern, indem sie sich für Privatkunden öffnen. Diese Fonds benötigen Vermittler wieAltaroc , um diese neue Klientel zu erreichen, die nicht auf die gleiche Weise angesprochen werden kann wie institutionelle Anleger oder Family Offices.
Technologie, Gesundheit, B2B-Dienstleistungen und Digital Consumer sind die Wachstumssektoren, die den wirtschaftlichen Wandel in den nächsten Jahren stützen werden und sich durch ihre Resilienz auszeichnen. Demgemäß hat das Anlageteam von Altaroc eine Expertise aufgebaut, die insbesondere auf diese Sektoren fokussiert ist.
Altaroc gewährleistet eine deutlich höhere Einsatzgeschwindigkeit als herkömmliche Dachfonds: So sind die gesamten Zeichnungen in die zugrunde liegenden Fonds in weniger als 12 Monaten abgeschlossen, während ein herkömmlicher Dachfonds 3 bis 4 Jahre benötigt.
Da die zugrunde liegenden Fonds im Durchschnitt vier Jahre benötigen, um das aufgenommene Kapital einzusetzen, ist das Portfolio der zugrunde liegenden Unternehmen außerdem innerhalb von drei bis vier Jahren aufgebaut, während es bei einem herkömmlichen Dachfonds sieben bis acht Jahre dauert.
Sowohl Altaroc als auch Altamir werden von der Firma Altaroc Partners verwaltet und beraten.
Altaroc Partners SA ist eine Verwaltungsgesellschaft, die 1972 von Maurice Tchenio, einem der Pioniere des Private Equity in Frankreich, gegründet wurde. Er hat insbesondere das Konzept der ersten FCPRs entwickelt und dazu beigetragen, die Standards der Branche auf seinem Markt zu definieren).
Altamir stützt sich bei seiner geografischen Diversifizierung und der Diversifizierung der Fondsmanager auf die Odyssey-Jahrgänge.
Altaroc stützt sich auf ein sehr erfahrenes Investmentteam, unsere fünf Experten vereinen über 100 Jahre Erfahrung :
- Maurice Tchenio, Chairman und Mitbegründer, gründete 1972 Apax , heute eine der weltweit führenden LBO-Firmen, und war am Aufbau und an der Entwicklung der Private Equity-Industrie in Europa beteiligt. Außerdem gründete er 1995 Altamir, eine an der Euronext notierte Private-Equity-Gesellschaft, die auf Private Equity spezialisiert ist, um Privatpersonen Zugang zu institutionellem Private Equity zu verschaffen.
- Frédéric Stolar, Managing Partner und Mitbegründer, begann 1991 bei Apax unter Maurice Tchenio. Anschließend leitete er den Bereich Finanzdienstleistungen bei Warburg Pincus Europe, einem der größten amerikanischen Private-Equity-Fonds. Im Jahr 2001 war er mit Unterstützung der Familien Albert Frère und Paul Desmarais Mitbegründer des Private-Equity-Fonds Sagard, den er fast 20 Jahre lang leitete.
- Louis Flamand, Chief Investment Officer, verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung im Dachfondsbereich. Er war unter anderem Investment Manager für Europa und Asien bei Metlife und Global Head of Private Equity bei UBS Private Bank,
- Dimitri Bernard, Investment Director, ist seit mehr als zehn Jahren in der Welt des Private Equity tätig. Er war bei Indosuez für die Auswahl von Private-Equity-Fonds und bei Ardian für Private-Equity-Dachfonds zuständig.
- Eric Sabia, Chief Financial Officer, kam 2016 als Chief Financial Officer zu Altamir und 2021 zu Altaroc , wo er die gleiche Funktion innehat.
Die Odyssey-Reihe
Der Aufbau der Portfolios von Altaroc beruht unabhängig vom jeweiligen Jahrgang auf einer Reihe von gemeinsamen Kriterien:
- eine Mindestgröße von 100M€,
- 80% der Beträge werden in 5 bis 7 Fonds investiert, die aufgrund ihres außergewöhnlichen Track-Records über einen längeren Zeitraum ausgewählt werden, um Performance und Diversifizierung zu gewährleisten,
- um die Performance zu steigern, fließen 20% der Beträge in Co-Investitionen mit den Vermögensverwaltern,
- zwei Hauptregionen: Europa und Nordamerika, ergänzt durch Engagements in Asien und der übrigen Welt über unsere globalen Fonds.
- zwei Zielsegmente, die aufgrund ihrer höheren Rentabilität und geringeren Volatilität ausgewählt werden: Buy-Out (bzw. LBO) und Capital Growth (bzw. Entwicklungskapital),
- Kapitalabrufe mit festgelegten Daten und Beträgen, um den Cashflow der Anleger zu optimieren.
Die fünf bis sieben ausgewählten Fonds unterscheiden sich bei allen Vintage-Fonds der Odyssey-Reihe.
Das Wertangebot vonAltaroc
Mit einer Anlage in die Vintage-Produktpalette von Altaroc können sich Kunden durch jahrgangsübergreifende Investitionen vor dem makroökonomischen Risiko schützen. Private-Equity-Anlagen sind mit Liquiditätsrisiken und mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu.
Private Equity
Die Anleger werden in dem Maße in Anspruch genommen, wie die Investitionen von den zugrunde liegenden Fonds getätigt werden. Die Kapitalabrufe konzentrieren sich hauptsächlich auf den Investitionszeitraum, d. h. die ersten vier bis fünf Jahre der Laufzeit des Fonds.
In der sogenannten Post-Investitionsphase können jedoch Abrufe erfolgen, um die Verwaltungskosten und/oder mögliche zusätzliche Investitionen in Portfoliogesellschaften zu finanzieren.
Private Equity ist in den USA entstanden und hat sich in den letzten 40 Jahren stark entwickelt, zunächst bei institutionellen Anlegern wie Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften, Pensionskassen usw., die in nicht börsennotierte Unternehmen investieren und die Verwaltung ihrer Investitionen an spezialisierte Verwaltungsgesellschaften delegieren wollten. Er besteht aus einer Transaktion, bei der ein Investor Wertpapiere von nicht börsennotierten Unternehmen kauft, die Eigenkapital suchen.
Die Verwaltungsgesellschaften begleiten und/oder verbessern die Performance der Unternehmen, an denen sie Beteiligungen erwerben. Die erworbenen Unternehmen werden durchschnittlich 5 bis 7 Jahre lang begleitet und dann mit einem kristallisierten Kapitalgewinn anlässlich eines Börsengangs oder eines Weiterverkaufs entweder an Industriekonzerne oder andere Fonds veräußert. Die begleiteten Unternehmen weisen in der Regel eines der folgenden Profile auf:
- nicht börsennotierte Wachstumsunternehmen,
- sogenannte "verwaiste" Unternehmen oder unterentwickelte Abteilungen von Großunternehmen,
- börsennotierte Unternehmen, deren Börsenkurs unterbewertet ist oder deren Wachstumspotenzial durch private Anteilseigner besser ausgeschöpft werden könnte.
Das Modell der Private Equity kann auf ein breites Spektrum von Unternehmen angewandt werden, unabhängig von ihrer Typologie, Größe, Branche oder geografischen Lage. Es gibt viele Fälle, in denen Private Equity einen echten Mehrwert generiert, insbesondere wenn die begleiteten Unternehmen ihre Größe, Strategie oder Organisation ändern müssen.

Der Carried Interest ist definiert als die Gewinnbeteiligung der Teams der Verwaltungsgesellschaft des Private-Equity-Fonds, die von der vom Fonds erzielten Performance abhängt. Im Allgemeinen entspricht diese Beteiligung 20 % der realisierten Kapitalgewinne, unter der Bedingung, dass der Anleger einen jährlichen IRR (Internal Rate of Return, oder "Hurdle Rate") von mindestens 8 % - in den meisten Fällen - nach Berücksichtigung der Verwaltungsgebühren erzielt hat.
Wenn der Mindest-IRR nicht erreicht wird, wird kein Carried Interest fällig.
Performance & Risiken der Anlageklasse
Die Investition in Private Equity birgt Risiken, insbesondere in Bezug auf die Liquidität und den Kapitalverlust. Erfahren Sie mehr über die wichtigsten Risiken von Private-Equity-Investitionen auf unserer Seite Performance und Risiken von Private Equity.
Die Leistung von Private beruht auf einer Reihe von Hebeln, die Frédéric Stolar in diesem kurzen Video erläutert.
Anlagen in Private Equity sind mit Liquiditäts- und Kapitalverlustrisiken verbunden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Die Investition in Private Equity birgt Risiken, insbesondere in Bezug auf die Liquidität und den Kapitalverlust. Erfahren Sie mehr über die wichtigsten Risiken von Private-Equity-Investitionen auf unserer Seite Performance und Risiken von Private Equity.
Wir sind bei der Umsetzung so schnell, weil:
- die Auswahl im ersten Jahr des Odyssey-Vintage-Fonds bzw. spätestens im anschließenden Jahr erfolgt. Dies steht im Gegensatz zu den meisten Dachfonds, die für die Auswahl ihrer Vermögensverwalter durchschnittlich drei Jahre benötigen, um eine Diversifizierung über Jahrgänge hinweg zu erreichen.
- die Vermögensverwalter, die wir für unsere Portfolios auswählen, sehr schnell einsatzbereit sind.
- uns Altamir als Sponsor ermöglicht, uns sehr früh in den von uns ausgewählten Fonds zu engagieren und unseren Zeichnern einen Zugang zu bereits umfassend investierten Vintage-Fonds anzubieten.
Die Inhaber von Anteilen der Odyssey-Jahrgänge können während der in den regulatorischen Unterlagen definierten und gegebenenfalls verlängerten Laufzeit des Fonds keine Rücknahme ihrer Anteile beantragen.
Weitere Einzelheiten finden Sie in den Fondsbestimmungen.
Denn das von den Anlegern in die Odyssey-Jahrgänge eingezahlte Kapital ermöglicht es Altaroc , Fonds mit bewährten Track Records zu zeichnen. Dieses Kapital ermöglicht es den Fonds, Unternehmen mit großem Potenzial zu erwerben. Im Durchschnitt verkaufen die Fonds diese Unternehmen innerhalb von fünf Jahren wieder, was mit der Auszahlung der anteiligen Verkaufserlöse einhergeht, die Altaroc dann an seine Anleger weitergibt. Die zugrunde liegenden Fonds haben eine Laufzeit von 10 Jahren, die um 2 bis 3 Jahre verlängert werden kann.
Es ist möglich, für Interessenten, die über unsere Website kommen, ein Abonnement abzuschließen, wenn sie keinen Vermögensberater, Family Officer oder Privatbankier haben.
Dieser Vertriebskanal wird nicht bevorzugt und wir investieren unsere Marketingbemühungen in unseren Partnerkanal. In jedem Fall werden die gleichen Preisbedingungen wie beim Partnerkanal angewandt.
Ab 2023 und für alle Odyssey-Jahrgänge werden die Zeichner zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses zu einem Betrag von 20% aufgerufen. Danach erfolgt der Kapitalabruf zweimal jährlich zu einem festen Termin in Höhe eines festen Betrags von 10% des zu jedem Termin zugesagten Betrags, d.h. ein Kapitalabruf von insgesamt 20% pro Jahr. Es ist zu beachten, dass Anleger, die ihren Zeichnungsschein für die Altaroc Odyssey Fonds nach dem ersten Closing unterzeichnen, eine Zeichnungsprämie an den Fonds entrichten müssen - diese Praxis ist bei allen Private Equity Fonds üblich.
Weitere Einzelheiten zur Berechnung des Ausgabeaufschlags finden Sie in den Vertragsbedingungen des Fonds.
Mit einer Anlage in die Vintage-Produktpalette von Altaroc können sich Kunden durch jahrgangsübergreifende Investitionen vor dem makroökonomischen Risiko schützen. Private-Equity-Anlagen sind mit Liquiditätsrisiken und mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu.
Mit der Vermarktung der Altaroc werden die Partner vonAltaroc betraut, hauptsächlich Vermögensberater, Family Offices und Privatbanken.
Wenn Sie in die Odyssey-Jahrgänge investieren möchten, empfehlen wir Ihnen, sich an Ihren Vermögensberater, Family Officer oder Privatbankier zu wenden. Wenn Sie jedoch keinen festen Verwalter haben, können Sie sich direkt mit dem Altaroc in Verbindung setzen, indem Sie einen Termin direkt auf der Website unter dem Abschnitt "Zeichnen" vereinbaren.
Die Zeichnungsbedingungen, auf die Sie Zugriff haben, sind identisch mit denen, die Ihr Vermögensverwalter anbietet. Die Anlage in Private Equity ist mit Liquiditäts- und Kapitalverlustrisiken verbunden.
Das Altaroc erhält eine Vergütung aus dem Carried Interest nur auf die 20% Co-Investitionen der Fonds.
Außerdem wird der Carried-Interest (oder die Leistungsgebühr) nur unter der Bedingung gezahlt, dass der Fonds den Anlegern ihr gesamtes Engagement in bar zurückgegeben hat.
Investitionen in Private Equity sind mit Risiken verbunden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Weitere Einzelheiten zum Carried Interest finden Sie in den Vertragsbedingungen des Fonds.
Dank seines internationalen Netzwerks, seiner Größe, seines Rufs und seiner Fähigkeit, in Zukunft bedeutende Engagements einzugehen, ermöglicht Altamir Altaroc den Zugang zu den Fonds von Managern, die zum ersten Quartil der Welt gehören. Die besten globalen Fonds ihrerseits versuchen, ihre Basis an traditionellen Investoren zu erweitern, indem sie sich für Privatkunden öffnen. Diese Fonds benötigen Vermittler wieAltaroc , um diese neue Klientel zu erreichen, die nicht auf die gleiche Weise angesprochen werden kann wie institutionelle Anleger oder Family Offices.
Technologie, Gesundheit, B2B-Dienstleistungen und Digital Consumer sind die Wachstumssektoren, die den wirtschaftlichen Wandel in den nächsten Jahren stützen werden und sich durch ihre Resilienz auszeichnen. Demgemäß hat das Anlageteam von Altaroc eine Expertise aufgebaut, die insbesondere auf diese Sektoren fokussiert ist.
Altaroc gewährleistet eine deutlich höhere Einsatzgeschwindigkeit als herkömmliche Dachfonds: So sind die gesamten Zeichnungen in die zugrunde liegenden Fonds in weniger als 12 Monaten abgeschlossen, während ein herkömmlicher Dachfonds 3 bis 4 Jahre benötigt.
Da die zugrunde liegenden Fonds im Durchschnitt vier Jahre benötigen, um das aufgenommene Kapital einzusetzen, ist das Portfolio der zugrunde liegenden Unternehmen außerdem innerhalb von drei bis vier Jahren aufgebaut, während es bei einem herkömmlichen Dachfonds sieben bis acht Jahre dauert.
Der Aufbau der Portfolios von Altaroc beruht unabhängig vom jeweiligen Jahrgang auf einer Reihe von gemeinsamen Kriterien:
- eine Mindestgröße von 100M€,
- 80% der Beträge werden in 5 bis 7 Fonds investiert, die aufgrund ihres außergewöhnlichen Track-Records über einen längeren Zeitraum ausgewählt werden, um Performance und Diversifizierung zu gewährleisten,
- um die Performance zu steigern, fließen 20% der Beträge in Co-Investitionen mit den Vermögensverwaltern,
- zwei Hauptregionen: Europa und Nordamerika, ergänzt durch Engagements in Asien und der übrigen Welt über unsere globalen Fonds.
- zwei Zielsegmente, die aufgrund ihrer höheren Rentabilität und geringeren Volatilität ausgewählt werden: Buy-Out (bzw. LBO) und Capital Growth (bzw. Entwicklungskapital),
- Kapitalabrufe mit festgelegten Daten und Beträgen, um den Cashflow der Anleger zu optimieren.
Die fünf bis sieben ausgewählten Fonds unterscheiden sich bei allen Vintage-Fonds der Odyssey-Reihe.
Die Anleger werden in dem Maße in Anspruch genommen, wie die Investitionen von den zugrunde liegenden Fonds getätigt werden. Die Kapitalabrufe konzentrieren sich hauptsächlich auf den Investitionszeitraum, d. h. die ersten vier bis fünf Jahre der Laufzeit des Fonds.
In der sogenannten Post-Investitionsphase können jedoch Abrufe erfolgen, um die Verwaltungskosten und/oder mögliche zusätzliche Investitionen in Portfoliogesellschaften zu finanzieren.
Sowohl Altaroc als auch Altamir werden von der Firma Altaroc Partners verwaltet und beraten.
Altaroc Partners SA ist eine Verwaltungsgesellschaft, die 1972 von Maurice Tchenio, einem der Pioniere des Private Equity in Frankreich, gegründet wurde. Er hat insbesondere das Konzept der ersten FCPRs entwickelt und dazu beigetragen, die Standards der Branche auf seinem Markt zu definieren).
Altamir stützt sich bei seiner geografischen Diversifizierung und der Diversifizierung der Fondsmanager auf die Odyssey-Jahrgänge.
Altaroc stützt sich auf ein sehr erfahrenes Investmentteam, unsere fünf Experten vereinen über 100 Jahre Erfahrung :
- Maurice Tchenio, Chairman und Mitbegründer, gründete 1972 Apax , heute eine der weltweit führenden LBO-Firmen, und war am Aufbau und an der Entwicklung der Private Equity-Industrie in Europa beteiligt. Außerdem gründete er 1995 Altamir, eine an der Euronext notierte Private-Equity-Gesellschaft, die auf Private Equity spezialisiert ist, um Privatpersonen Zugang zu institutionellem Private Equity zu verschaffen.
- Frédéric Stolar, Managing Partner und Mitbegründer, begann 1991 bei Apax unter Maurice Tchenio. Anschließend leitete er den Bereich Finanzdienstleistungen bei Warburg Pincus Europe, einem der größten amerikanischen Private-Equity-Fonds. Im Jahr 2001 war er mit Unterstützung der Familien Albert Frère und Paul Desmarais Mitbegründer des Private-Equity-Fonds Sagard, den er fast 20 Jahre lang leitete.
- Louis Flamand, Chief Investment Officer, verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung im Dachfondsbereich. Er war unter anderem Investment Manager für Europa und Asien bei Metlife und Global Head of Private Equity bei UBS Private Bank,
- Dimitri Bernard, Investment Director, ist seit mehr als zehn Jahren in der Welt des Private Equity tätig. Er war bei Indosuez für die Auswahl von Private-Equity-Fonds und bei Ardian für Private-Equity-Dachfonds zuständig.
- Eric Sabia, Chief Financial Officer, kam 2016 als Chief Financial Officer zu Altamir und 2021 zu Altaroc , wo er die gleiche Funktion innehat.
Die Leistung von Private beruht auf einer Reihe von Hebeln, die Frédéric Stolar in diesem kurzen Video erläutert.
Anlagen in Private Equity sind mit Liquiditäts- und Kapitalverlustrisiken verbunden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Private Equity ist in den USA entstanden und hat sich in den letzten 40 Jahren stark entwickelt, zunächst bei institutionellen Anlegern wie Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften, Pensionskassen usw., die in nicht börsennotierte Unternehmen investieren und die Verwaltung ihrer Investitionen an spezialisierte Verwaltungsgesellschaften delegieren wollten. Er besteht aus einer Transaktion, bei der ein Investor Wertpapiere von nicht börsennotierten Unternehmen kauft, die Eigenkapital suchen.
Die Verwaltungsgesellschaften begleiten und/oder verbessern die Performance der Unternehmen, an denen sie Beteiligungen erwerben. Die erworbenen Unternehmen werden durchschnittlich 5 bis 7 Jahre lang begleitet und dann mit einem kristallisierten Kapitalgewinn anlässlich eines Börsengangs oder eines Weiterverkaufs entweder an Industriekonzerne oder andere Fonds veräußert. Die begleiteten Unternehmen weisen in der Regel eines der folgenden Profile auf:
- nicht börsennotierte Wachstumsunternehmen,
- sogenannte "verwaiste" Unternehmen oder unterentwickelte Abteilungen von Großunternehmen,
- börsennotierte Unternehmen, deren Börsenkurs unterbewertet ist oder deren Wachstumspotenzial durch private Anteilseigner besser ausgeschöpft werden könnte.
Das Modell der Private Equity kann auf ein breites Spektrum von Unternehmen angewandt werden, unabhängig von ihrer Typologie, Größe, Branche oder geografischen Lage. Es gibt viele Fälle, in denen Private Equity einen echten Mehrwert generiert, insbesondere wenn die begleiteten Unternehmen ihre Größe, Strategie oder Organisation ändern müssen.

Der Carried Interest ist definiert als die Gewinnbeteiligung der Teams der Verwaltungsgesellschaft des Private-Equity-Fonds, die von der vom Fonds erzielten Performance abhängt. Im Allgemeinen entspricht diese Beteiligung 20 % der realisierten Kapitalgewinne, unter der Bedingung, dass der Anleger einen jährlichen IRR (Internal Rate of Return, oder "Hurdle Rate") von mindestens 8 % - in den meisten Fällen - nach Berücksichtigung der Verwaltungsgebühren erzielt hat.
Wenn der Mindest-IRR nicht erreicht wird, wird kein Carried Interest fällig.