Überblick über den Manager Hg
Zusammenfassung
Schriftliche Transkription
Dimitri Bernard: Hg ist ein Private-Equity-Fonds, der in Europa der führende Anbieter von LBOs im Softwarebereich ist. Hg ist eine Verwaltungsgesellschaft, die 1990 gegründet wurde. Sie kann also auf eine 35-jährige Geschichte zurückblicken und verfügt heute über drei Private-Equity-Fondspaletten, die sich ausschließlich auf Buy-Outs im europäischen Software-Sektor konzentrieren. Bei Hg gibt es den Mercury-Fonds, der auf den Mid-Market-Bereich ausgerichtet ist, darüber den Genesis-Fonds, der auf den oberen Mid-Market-Bereich ausgerichtet ist, und schließlich den Saturn-Fonds, in dem wir uns gerade für den Altaroc Odyssey 2025-Fonds engagiert haben, der wiederum auf Large-Cap-Unternehmen ausgerichtet ist. Wir sprechen konkret über den Fonds Hg Saturn 4. Hg hat zwar schon immer in den Softwaresektor investiert, seine starke Spezialisierung geht jedoch auf das Jahr 2012 zurück, als das Managementteam beschloss, seine anderen Sektoren aufzugeben, um ein hochspezialisierter Akteur zu werden. Die Verwaltungsgesellschaft hat sich dann nach und nach als einer der größten Käufer von Softwareunternehmen positioniert und war 2024 im Pitchbook-Ranking sogar der weltweit größte. Und wenn man Hg nun auf europäischer Ebene, also in seinem Investitionsgebiet, betrachtet, ist er dreimal so groß wie die konkurrierenden Private-Equity-Fonds im Tech-Bereich und seine Größe ermöglicht es ihm, mit außergewöhnlichen Expertennetzwerken zu arbeiten, sowohl beim Sourcing von Gelegenheiten als auch bei der Begleitung der Portfolio-Unternehmen. Die Investitionsstrategie ist klar: Unternehmen mit hohen wiederkehrenden Umsätzen, Unternehmen mit hohen EBITDA-Margen, die in der Regel über 40 % liegen, und schließlich Unternehmen mit einer sehr dominanten Position auf ihrem Markt. Hg gehört zu den sehr guten Beziehungen vonAltaroc, sowohl stark als auch historisch, insbesondere weil wir 2022 in zwei ihrer Fonds investiert haben. Aber wir haben auch viele hochwertige Co-Investitionen an ihrer Seite getätigt, mit unseren verschiedenen Altaroc Odyssey Jahrgängen in den letzten drei Jahren.
