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Private Equity verstehen

Was ist Private Equity?

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Was ist Private Equity?

Veröffentlicht am

30/11/2022

Episode

1

1:12mn

Zusammenfassung

Private Equity ermöglicht Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen mit spezialisierten Managern, die auf hohe Renditen abzielen, indem sie schnell wachsende, gut geführte Unternehmen unterstützen. Im Gegensatz zur Börse, wo vierteljährlich geurteilt wird, bietet Private Equity einen Investitionshorizont von 5 bis 7 Jahren, um einen Geschäftsplan zu entwickeln und umzusetzen.

Schriftliche Transkription

Frédéric Stolar: Nun, Private Equity bedeutet, in das Kapital nicht börsennotierter Unternehmen zu investieren und die Verwaltung dieser Investitionen an hochspezialisierte Manager zu delegieren, um hohe Renditen zu erzielen. Diese Manager wiederum entscheiden sich dafür, Unternehmen zu begleiten, die ein sehr starkes Wachstum aufweisen, sich in zukunftsträchtigen Märkten positionieren und vor allem von qualitativ hochwertigen Managementteams geleitet werden. Die Performance von Private Equity wird jedoch auch dadurch sichergestellt, dass die Managementteams zwischen fünf und sieben Jahren Zeit haben, um zu investieren und ihren Businessplan vorzulegen. Das heißt, sie haben eine längere Zeit als an der Börse, wo die Managementteams sehr kurzfristig beurteilt werden und alles jedes Quartal in Frage gestellt wird. Beispiele für Unternehmen, die mit Private Equity finanziert wurden, sind Zoom, Netflix, Twitter oder Doctolib.

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Was ist Private Equity?

Private Equity ermöglicht Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen mit spezialisierten Managern, die auf hohe Renditen abzielen, indem sie schnell wachsende, gut geführte Unternehmen unterstützen. Im Gegensatz zur Börse, wo vierteljährlich geurteilt wird, bietet Private Equity einen Investitionshorizont von 5 bis 7 Jahren, um einen Geschäftsplan zu entwickeln und umzusetzen.

Frédéric Stolar

Frédéric Stolar

Private Equity ermöglicht Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen mit spezialisierten Managern, die auf hohe Renditen abzielen, indem sie schnell wachsende, gut geführte Unternehmen unterstützen. Im Gegensatz zur Börse, wo vierteljährlich geurteilt wird, bietet Private Equity einen Investitionshorizont von 5 bis 7 Jahren, um einen Geschäftsplan zu entwickeln und umzusetzen.

Frédéric Stolar

Frédéric Stolar

Die Private-Equity-Branche

Private Equity ist ein Sektor, der für vorwiegend institutionelles Kapital Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen verwaltet. Er hat sich mit über 4.000 Verwaltungsgesellschaften und einem verwalteten Vermögen von über 5 Billionen US-Dollar weltweit ausgebreitet. Dieser Bereich ist als die langfristig ertragreichste Anlageklasse bekannt und weist durchschnittliche jährliche Renditen zwischen 10 % und 15 % auf, wobei einige Fonds sogar über 20 % erreichen.

Maurice Tchenio

Maurice Tchenio

Private Equity ist ein Sektor, der für vorwiegend institutionelles Kapital Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen verwaltet. Er hat sich mit über 4.000 Verwaltungsgesellschaften und einem verwalteten Vermögen von über 5 Billionen US-Dollar weltweit ausgebreitet. Dieser Bereich ist als die langfristig ertragreichste Anlageklasse bekannt und weist durchschnittliche jährliche Renditen zwischen 10 % und 15 % auf, wobei einige Fonds sogar über 20 % erreichen.

Maurice Tchenio

Maurice Tchenio

Die Grundlagen von Private Equity

Frédéric Stolar

Frédéric Stolar

Frédéric Stolar

Frédéric Stolar

Die vier Private-Equity-Strategien

Private Equity umfasst verschiedene Strategien für Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen, die von Risikokapital für junge Unternehmen bis hin zu Turnaround-Fonds für Unternehmen in Schwierigkeiten reichen und unterschiedliche Risiko- und Liquiditätsprofile aufweisen. Wachstumskapital- und LBO-Fonds zielen auf reifere Unternehmen ab und bieten ein attraktiveres Verhältnis von Risiko und Ertrag, während Turnaround-Fonds in komplexeren und risikoreicheren Situationen operieren.

Louis Flamand

Private Equity umfasst verschiedene Strategien für Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen, die von Risikokapital für junge Unternehmen bis hin zu Turnaround-Fonds für Unternehmen in Schwierigkeiten reichen und unterschiedliche Risiko- und Liquiditätsprofile aufweisen. Wachstumskapital- und LBO-Fonds zielen auf reifere Unternehmen ab und bieten ein attraktiveres Verhältnis von Risiko und Ertrag, während Turnaround-Fonds in komplexeren und risikoreicheren Situationen operieren.

Louis Flamand

Wertschöpfung durch Private Equity

Private Equity schafft Wert durch Hebel wie aktive Unternehmensführung, Interessenausgleich, externes Wachstum und langfristiges Investieren mit bewährten operativen Strategien. Diese Hebel ermöglichen hohe Renditen über organisches Wachstum, verbesserte Betriebsmargen, den Einsatz finanzieller Hebel, Neubewertungen von Multiples und Konsolidierungsstrategien, weg vom reinen Finanz-Engineering und hin zu einer konkreten, langfristigen industriellen Entwicklung.

Frédéric Stolar

Frédéric Stolar

Private Equity schafft Wert durch Hebel wie aktive Unternehmensführung, Interessenausgleich, externes Wachstum und langfristiges Investieren mit bewährten operativen Strategien. Diese Hebel ermöglichen hohe Renditen über organisches Wachstum, verbesserte Betriebsmargen, den Einsatz finanzieller Hebel, Neubewertungen von Multiples und Konsolidierungsstrategien, weg vom reinen Finanz-Engineering und hin zu einer konkreten, langfristigen industriellen Entwicklung.

Frédéric Stolar

Frédéric Stolar

Das größte Risiko des Private-Equity-Segments

Louis Flamand erklärt, dass das größte Risiko bei Private Equity das Teamrisiko ist. Um dieses Risiko zu minimieren, investiert Altaroc in große Fonds mit großen Teams und stellt sicher, dass diese Teams zusammenhalten und sich einer gemeinsamen Vision verschreiben. Dabei achtet Altaroc auf eine faire Interessensverteilung und die finanzielle Beteiligung der Schlüsselmitglieder an der Seite der Investoren.

Louis Flamand

Louis Flamand erklärt, dass das größte Risiko bei Private Equity das Teamrisiko ist. Um dieses Risiko zu minimieren, investiert Altaroc in große Fonds mit großen Teams und stellt sicher, dass diese Teams zusammenhalten und sich einer gemeinsamen Vision verschreiben. Dabei achtet Altaroc auf eine faire Interessensverteilung und die finanzielle Beteiligung der Schlüsselmitglieder an der Seite der Investoren.

Louis Flamand

Louis Flamand, unser Chief Investment Officer, erklärt das Phänomen der berühmten J-Kurve.

Louis Flamand

Louis Flamand, unser Chief Investment Officer, erklärt das Phänomen der berühmten J-Kurve.

Louis Flamand

Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, um in Private Equity zu investieren?

Frédéric Stolar erklärt, dass es bei Private Equity aufgrund der über fünf Jahre gestaffelten Investition und ähnlicher Ausstiege kein eigentliches Markttiming gibt, wodurch die Einstiegs- und Ausstiegspunkte geglättet werden. Es sind die Manager, die entscheiden, wann sie die Unternehmen kaufen und verkaufen.

Frédéric Stolar

Frédéric Stolar

Frédéric Stolar erklärt, dass es bei Private Equity aufgrund der über fünf Jahre gestaffelten Investition und ähnlicher Ausstiege kein eigentliches Markttiming gibt, wodurch die Einstiegs- und Ausstiegspunkte geglättet werden. Es sind die Manager, die entscheiden, wann sie die Unternehmen kaufen und verkaufen.

Frédéric Stolar

Frédéric Stolar

Vorteile eines Vintage-Angebots

Das Angebot von Altaroc bietet eine Anlagestrategie für Private Equity über Jahrgangs-Dachfonds, die ein ausgewogenes Engagement durch jährliche Investitionen ermöglicht, trotz der Herausforderungen, jedes Jahr 5 bis 7 außergewöhnliche Fonds rigoros auszuwählen.

Louis Flamand

Das Angebot von Altaroc bietet eine Anlagestrategie für Private Equity über Jahrgangs-Dachfonds, die ein ausgewogenes Engagement durch jährliche Investitionen ermöglicht, trotz der Herausforderungen, jedes Jahr 5 bis 7 außergewöhnliche Fonds rigoros auszuwählen.

Louis Flamand

Private Equity im Rahmen des Aufbaus einer Vermögensstrategie

Private Equity ist eine der performancestärksten Anlageklassen, aber in französischen Portfolios nach wie vor kaum vertreten. Altaroc bietet schlüsselfertige Jahrgänge an, um den Zugang zu demokratisieren und Privatkunden die Möglichkeit zu geben, die Strategie der großen institutionellen Investoren im Bereich Private Equity nachzuvollziehen.

Thibaut Mortelecq

Thibaut Mortelecq

Private Equity ist eine der performancestärksten Anlageklassen, aber in französischen Portfolios nach wie vor kaum vertreten. Altaroc bietet schlüsselfertige Jahrgänge an, um den Zugang zu demokratisieren und Privatkunden die Möglichkeit zu geben, die Strategie der großen institutionellen Investoren im Bereich Private Equity nachzuvollziehen.

Thibaut Mortelecq

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Gebühren bei Private Equity verstehen

Claire Peyssard-Moses

Claire Peyssard-Moses

Claire Peyssard-Moses

Claire Peyssard-Moses

Die Leistungshebel von Private Equity

Private Equity hat sich in der Vergangenheit besser entwickelt als die börsennotierten Märkte, was vor allem auf die höhere Rentabilität, die geringere Volatilität und die einzigartige Interessenangleichung zwischen Investoren und Management zurückzuführen ist. Ihr Anlageuniversum ist 20-mal größer als das der börsennotierten Märkte und bietet exklusive Chancen. Erfahren Sie, warum diese Anlageklasse ein Muss für jedes diversifizierte Portfolio ist.

Louis Flamand

Private Equity hat sich in der Vergangenheit besser entwickelt als die börsennotierten Märkte, was vor allem auf die höhere Rentabilität, die geringere Volatilität und die einzigartige Interessenangleichung zwischen Investoren und Management zurückzuführen ist. Ihr Anlageuniversum ist 20-mal größer als das der börsennotierten Märkte und bietet exklusive Chancen. Erfahren Sie, warum diese Anlageklasse ein Muss für jedes diversifizierte Portfolio ist.

Louis Flamand

Warum Market Timing bei Private Equity keinen Sinn macht

Private Equity entgeht den Unwägbarkeiten des Market Timings dank eines langfristigen Anlagehorizonts (7 bis 10 Jahre) und einer Strategie des schrittweisen Einsatzes. Durch regelmäßige Investitionen optimieren Sie Ihre Diversifizierung und reduzieren die mit den Konjunkturzyklen verbundenen Risiken. Erfahren Sie, warum dieser Ansatz von den größten institutionellen Anlegern verfolgt wird.

Louis Flamand

Private Equity entgeht den Unwägbarkeiten des Market Timings dank eines langfristigen Anlagehorizonts (7 bis 10 Jahre) und einer Strategie des schrittweisen Einsatzes. Durch regelmäßige Investitionen optimieren Sie Ihre Diversifizierung und reduzieren die mit den Konjunkturzyklen verbundenen Risiken. Erfahren Sie, warum dieser Ansatz von den größten institutionellen Anlegern verfolgt wird.

Louis Flamand

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Die Angaben zur Wertentwicklung dienen lediglich der Veranschaulichung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Eine Investition in Private Equity ist mit einem hohen Maß an Risiko verbunden. Potenzielle Anleger müssen finanziell in der Lage und bereit sein, die mit Investitionen in die Fonds verbundenen Risiken (einschließlich des potenziellen Totalverlusts ihres Kapitals) sowie - im Falle der Altaroc - den Mangel an Liquidität zu tragen. Erfahren Sie hier mehr.