Retrouvez dans cet article les points clés de la 30e édition de l’étude annuelle sur la performance nette des acteurs français du Private Equity, réalisée par France Invest et EY
Premièrement, les performances du capital-investissement restent élevées à court, moyen et long terme, malgré les ajustements macroéconomiques depuis 2022. Les fonds liquidés ont rapporté 1,87 fois l’investissement initial à leurs investisseurs.
Ensuite, Le Private Equity surperforme toujours les autres classes d’actifs, y compris des marchés cotés performants comme le CAC 40 et le CAC All-Tradable. Ainsi, sur 10 ans, le TRI net du Private Equity français s’établit à 13,3 % par an, contre un rendement de 11,5 % par an pour le CAC 40 et 9,0 % pour le CAC All-Tradable.
Les fonds entièrement liquidés ont produit un TRI net de 14,5 % par an avec un multiple d’investissement de 1,87x, net de frais de gestion et de carried interest
Enfin, on observe une légère baisse mais avec tout de même un maintien des performances :
- 11,7 % depuis l’origine (vs. 12,1 % en 2022)
- 13,3 % à horizon 10 ans (vs. 14,1 % en 2022)
- 13,4 % à horizon 3 ans (vs. 15,2 % en 2022)
L’étude couvre les performances nettes de 1 079 fonds de capital-investissement et d’infrastructure à fin 2023, incluant plus de 1 000 véhicules gérés par 165 sociétés de gestion. On retrouve l’utilisation du Taux de Rendement Interne (TRI) comme indicateur principal de performance, tenant compte des appels de fonds, des distributions et de la valeur nette de l’actif (NAV).
Le capital-investissement français a maintenu des performances élevées, surperformant les autres classes d'actifs, grâce à des stratégies de création de valeur et à une gestion efficace à travers les cycles économiques.
