Les limites des marchés publics
Hartz commence par une analyse franche des marchés publics, en particulier en Europe et aux États-Unis. Il souligne que la performance des entreprises de taille moyenne sur ces marchés a été décevante. "Le Russell 2000 n'a pas bougé depuis trois ans et demi", dit-il, notant que malgré des hausses significatives des principaux indices comme le NASDAQ, les entreprises du marché intermédiaire n'ont pas connu le même succès.
En Europe, et particulièrement au Royaume-Uni, la situation est encore plus critique, avec une baisse de 20 % pour certaines entreprises. Ces chiffres illustrent la difficulté pour les entrepreneurs de taille moyenne de prospérer sur les marchés publics, créant ainsi un besoin croissant d'alternatives viables.
Le Private Equity comme solution
Selon Hartz, le Private Equity s'impose comme la solution idéale pour les entrepreneurs et les entreprises de taille moyenne, celles dont la valeur atteint environ 1 à 1,5 milliard d'euros. Le Private Equity offre des avantages significatifs par rapport aux marchés publics, notamment par l'alignement total des intérêts entre les actionnaires et les dirigeants d'entreprises.
"Les entrepreneurs et propriétaires d'entreprises peuvent voir les avantages de travailler avec un actionnaire totalement aligné avec eux et capable de les aider grâce aux ressources dont nous disposons", explique Hartz.
L'équipe d'accélération de valeur d'Inflexion, par exemple, fournit un soutien crucial dans des domaines tels que la tarification et les stratégies de mise sur le marché, la cybersécurité, l'exploitation des données et de l'analytique, le recrutement de talents et les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance), des aspects essentiels pour bâtir des entreprises solides et durables.
Opportunités à moyen terme
Hartz voit une excellente opportunité pour le Private Equity à moyen et long terme, en particulier dans le segment des entreprises de taille moyenne. Alors que les marchés publics continuent de sous-performer pour ces entreprises, le Private Equity est bien positionné pour offrir les ressources et le soutien nécessaires pour favoriser leur croissance.
La compréhension croissante des avantages du Private Equity par les entrepreneurs et les propriétaires d'entreprises jouera un rôle clé dans cette dynamique. À mesure que cette compréhension se développe, le secteur du Private Equity attirera non seulement plus d'entrepreneurs, mais aussi élargira sa base d'investisseurs, y compris les personnes fortunées.
Croissance à long terme
"Je pense qu'à long terme, le Private Equity est un marché en croissance", affirme John Hartz. Avec la prise de conscience croissante des avantages qu'il offre, cette classe d'actifs est bien placée pour une expansion durable.
Cette croissance sera alimentée par la capacité du Private Equity à fournir un soutien stratégique et financier adapté aux besoins spécifiques des entreprises de taille moyenne, un avantage que les marchés publics ne peuvent souvent pas offrir. En attirant des capitaux supplémentaires et en aidant les entreprises à naviguer dans un paysage économique complexe, le Private Equity jouera un rôle de plus en plus crucial dans le développement économique mondial.
John Hartz s'est exprimé dans son bureau de Londres avec Louis Flamand, Chief Investment Officer d'Altaroc.
