Thoma Bravo, gérant de Private Equity spécialisé en Buy-Out

Une firme de Private Equity américaine de renommée internationale, pionnière et spécialisée dans le secteur des logiciels

Thoma Bravo est une société de gestion de Private Equity américaine de renommée internationale, pionnière et spécialisée dans le secteur des logiciels. L’équipe a développé une approche très opérationnelle de création de valeur consistant en une première phase d’amélioration des marges très rapide et une deuxième phase concentrée sur la croissance externe.

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Stratégie

Buy-Out

secteurS

Technologie et Logiciels

géographieS

Amérique du Nord

Europe

Dans l'univers de sélection

Dans le(s) millésime(s)

Odyssey 2024

Les chiffres clés de Thoma Bravo

1998

année de création

140 Mds$

actifs sous gestion

bureaux

220

professionnels

Données au 12/09/2024. Source : données publiques issues des sites et réseaux sociaux des entreprises. Pour une information plus actualisée, nous invitons nos investisseurs à consulter le reporting mis à disposition dans leur espace.

Données au

24/12/2024

Source : Données publiques issues des sites et réseaux sociaux des entreprises. Pour une information plus actualisée, nous invitons nos investisseurs à consulter le reporting mis à disposition dans leur espace.

À propos de Thoma Bravo

‍Thoma Bravo est une société de gestion fondée par Carl Thoma et Orlando Bravo, avec une stratégie spécialisée dans le secteur des logiciels en Amérique du Nord.

‍Thoma Bravo compte aujourd’hui plus de 220 employés dont près d’une centaine de professionnels d’investissements répartis entre ses bureaux de San Francisco, Miami, Chicago, Londres, New York et Dubaï. Thoma Bravo dispose aussi d’une trentaine de partners opérationnnels dédiés à l’excellence opérationnelle et la création de valeur.

Thoma Bravo gère plus de 140 milliards de dollars d’actifs, répartis entre ses différentes gammes de fonds.

Présentation du gérant Thoma Bravo

2:26mn

Les points différenciants de Thoma Bravo

Une hyper spécialisation sur un marché au potentiel élevé

‍L’équipe d’investissement de Thoma Bravo est ultra spécialisée dans 3 sous-secteurs : logiciels d’infrastructure, logiciels de sécurité et logiciels applicatifs. Cette hyper spécialisation permet aux professionnels de Thoma Bravo :
- de connaître parfaitement leur univers d’investissement
- de maintenir un dialogue actif et régulier avec toutes leurs sociétés cibles de leur écosystème
- d’être bien positionné en amont de tout processus de vente
- de connaitre intimement les acquéreurs stratégiques

‍Le marché des logiciels est en constante expansion depuis 20 ans et offre de très nombreuses opportunités d’investissement. Thoma Bravo, grâce à son expertise, son approche structurée, la force de la marque et de son écosystème est idéalement positionné pour capitaliser sur ces opportunités.

Des actifs cibles de grande qualité mais sous-gérés

‍Thoma Bravo cible des éditeurs de logiciels leaders incontestés sur leur marché, positionnés sur des segments de marché fragmentés avec, idéalement, les meilleurs produits, un revenu récurrent de souscription élevé (SaaS), un faible taux de désabonnement et une croissance organique élevée (10-20%).

Les actifs ciblés par la firme ont en revanche une faible marge d’EBITDA (~5-10%) que Thoma Bravo a la conviction de pouvoir améliorer jusqu’à environ 40%, grâce à ses propres ressources opérations très expérimentées.

‍Thoma Bravo XVI cherchera à acquérir ce type de sociétés tandis que le fonds Discovery V cible des opérations plus petites de Buy-Out, autour de sociétés typiquement encore gérées par leurs fondateurs.

Les points différenciants présentés constituent l'opinion de l'équipe d'investissement d'Altaroc. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Un playbook bâti grâce à des années d’expérience

‍Le playbook de Thoma Bravo repose aujourd’hui sur deux axes principaux : les améliorations opérationnelles rapides et les acquisitions complémentaires.

Le track record profond de Thoma Bravo a été bâti en appliquant et affinant sans cesse ce playbook qui fait aujourd’hui de Thoma Bravo un acteur de référence en Software Buy-Out en Amérique du Nord.

Au-delà de ses partenaires opérationnels, Thomas Bravo dispose également d’un écosystème d’experts et d’anciens patrons de sociétés que la firme peut mobiliser.

Les points différenciants présentés constituent l'opinion de l'équipe d'investissement d'Altaroc. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Un excellence opérationnelle sans cesse affinée

‍La discipline et l’excellence opérationnelle sont au cœur de l’approche de Thoma Bravo.

‍Des processus internes robustes, un suivi méticuleux par le biais de conseils d’administrations mensuels très structurés, puis à la fréquence adaptée à la trajectoire des participations, et des améliorations continues garantissent la stabilité et la performance des investissements.

‍La performance historique des opérations conduites par la firme la rend séduisante aux yeux des managers des sociétés cibles, qui savent qu’avec un partenaire en Private Equity de cette qualité ils auront plus de chance de réaliser une excellente opération.

Les points différenciants présentés constituent l'opinion de l'équipe d'investissement d'Altaroc. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.