Le Private Equity dans le cadre d'une construction de stratégie patrimoniale

Le Private Equity permet d'investir dans des sociétés non cotées avec des gérants spécialisés visant des rendements élevés en soutenant des entreprises en croissance rapide et bien gérées. Contrairement à la bourse où le jugement est trimestriel, le Private Equity offre un horizon d'investissement de 5 à 7 ans pour développer et exécuter un business plan.

Le Private Equity est un secteur qui gère des investissements dans des entreprises non cotées pour le compte de capitaux principalement institutionnels, ayant connu une expansion mondiale avec plus de 4 000 sociétés de gestion et plus de 5 000 milliards de dollars en gestion. Ce domaine, connu pour être la classe d'actifs la plus performante à long terme, affiche des retours moyens annuels entre 10 % et 15 %, avec certains fonds dépassant les 20 %.

Le Private Equity regroupe différentes stratégies d'investissement dans des entreprises non cotées, allant du capital-risque pour les jeunes entreprises jusqu'aux fonds de retournement pour celles en difficulté, avec des profils de risque et de liquidité variés. Les fonds de capital-développement et de LBO ciblent des sociétés plus matures et offrent un équilibre risque/retour plus attrayant, tandis que les fonds de retournement opèrent dans des situations plus complexes et à risque.

Le Private Equity crée de la valeur grâce à des leviers tels que la gouvernance active, l'alignement d'intérêts, la croissance externe et l'investissement sur le long terme, avec des stratégies opérationnelles éprouvées. Ces leviers permettent de générer des rendements élevés via la croissance organique, l'amélioration des marges d'exploitation, l'utilisation de leviers financiers, la réévaluation des multiples et les stratégies de consolidation, en s'éloignant d'une pure ingénierie financière pour se concentrer sur un développement industriel concret et à long terme.

Louis Flamand explique que le risque majeur en Private Equity est le risque équipe. Afin de minimiser ce risque, Altaroc investit dans des fonds de grandes tailles, avec de grandes équipes et s'assure de la cohésion et de l'adhésion de ces dernières à une vision commune, tout en veillant à l'équité dans le partage des intérêts et à l'implication financière des membres clés aux côtés des investisseurs.

Louis Flamand, notre Chief Investment Officer explique le phénomène de la fameuse courbe en J.

Frédéric Stolar explique que dans le Private Equity il n'y a pas de market timing à proprement parler en raison de l'investissement échelonné sur cinq ans et des sorties similaires, ce qui lisse les points d'entrée et de sortie. Ce sont les gérants qui décident de quand acheter et vendre les sociétés.

L'offre Altaroc propose une stratégie d'investissement en Private Equity à travers des fonds de fonds millésimés, permettant une exposition équilibrée en investissant chaque année, malgré les défis de sélectionner rigoureusement 5 à 7 fonds exceptionnels par an.