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Die Stärken von Private Equity angesichts der globalen Wirtschaftslage

Die Auswirkungen des wirtschaftlichen Umfelds

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Die Auswirkungen des wirtschaftlichen Umfelds

Veröffentlicht am

23/1/2025

Episode

2

3:04mn

Zusammenfassung

Schriftliche Transkription

Damien Hélène: Ich möchte Ihnen nun die Dynamik des globalen makroökonomischen Umfelds und seine Auswirkungen auf die Investitionsmöglichkeiten in Private Equity vorstellen. In dieser Sitzung werde ich von Louis, unserem Chief Investment Officer, begleitet, der seine Analysen während der gesamten Diskussion mit uns teilen wird. Hallo Louis, danke, dass Sie bei uns sind. Wie ist dein Blick auf das aktuelle Makroumfeld und seine Auswirkungen auf Private Equity?

Louis Flamand: Jeder sieht, dass die europäische Wirtschaft hinter der US-Wirtschaft zurückbleibt. Die deutsche Industrie ist in Schwierigkeiten, vor allem weil sie nicht mehr von den billigen Energiequellen profitiert, die sie früher hatte. Frankreich befindet sich in einer politischen Krise und seine Verschuldung ist besorgniserregend. Private Equity wird natürlich von der Makroökonomie beeinflusst. Der wichtigste Punkt ist jedoch, dass diese Auswirkungen begrenzt sind. Denn bei Private Equity geht es in erster Linie um Mikroökonomie. Die Manager sind in der Lage, Champions in wachstumsstarken Sektoren zu finden, selbst in einem komplizierten makroökonomischen Umfeld. Das Makroumfeld ist in Europa seit langem schwierig, und dennoch ist die Performance von europäischem Private Equity gut und nähert sich der von nordamerikanischem Private Equity an. Darüber hinaus bietet Altaroc eine starke globale geografische Diversifizierung, so dass die potenziellen Auswirkungen eines schwierigen makroökonomischen Umfelds in bestimmten Regionen der Welt auf die endgültige Performance unserer Jahrgänge noch weiter reduziert werden.

Damien Hélène: Einige Privatkunden fragen nach der makroökonomischen Situation in Frankreich. Wie hoch ist unser Engagement in Frankreich?

Louis Flamand: Wir investieren in Frankreich, aber unser Zielengagement ist gering. Und zweitens sind unsere französischen Portfolio-Unternehmen meist international ausgerichtet. So hat beispielsweise Altaroc Odyssey 2024 ein Ziel-Exposure in Frankreich von nur etwa 4 % seines Ziel-Fondsengagements, hauptsächlich über den Bridgepoint Development Capital V Fonds. Darüber hinaus strebt Bridgepoint die Internationalisierung seiner Portfolio-Unternehmen an und wird daher durch das internationale Wachstum der französischen Unternehmen von Odyssey 2024 viel Wert schaffen.

Damien Hélène: Übrigens, Louis, da wir gerade von Bridgepoint sprechen, möchte ich dir gleich die Analyse von Xavier Robert ans Herz legen. Er ist Chief Investment Officer bei Bridgepoint. Er arbeitet seit 26 Jahren für die britische Firma. Er ist eine unumgängliche Persönlichkeit in der Private-Equity-Branche. Er ist seit über 30 Jahren in der Branche tätig und hat uns vor einigen Tagen die Türen seines Büros in London geöffnet.

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In dieser Reihe

16

episodes

Die Auswirkungen des wirtschaftlichen Umfelds

Interview mit Xavier Robert, Chief Investment Officer von Brigepoint, über den makroökonomischen Kontext und seine Auswirkungen auf Private Equity

In diesem Video analysiert Xavier Robert, Chief Investment Officer bei Bridgepoint, die Auswirkungen der makroökonomischen Dynamiken auf Private Equity, insbesondere die Reindustrialisierung der USA und den Aufstieg der künstlichen Intelligenz. Er erklärt, warum das US-Wachstum auch unter Trump dank der Internationalisierung der Portfolio-Unternehmen ein positiver Hebel für europäische Fonds bleibt. Erfahren Sie, wie Bridgepoint trotz des unsicheren wirtschaftlichen Umfelds eine starke Performance aufrechterhält und warum 2023-2025 Schlüsseljahre für Investitionen werden.

In diesem Video analysiert Xavier Robert, Chief Investment Officer bei Bridgepoint, die Auswirkungen der makroökonomischen Dynamiken auf Private Equity, insbesondere die Reindustrialisierung der USA und den Aufstieg der künstlichen Intelligenz. Er erklärt, warum das US-Wachstum auch unter Trump dank der Internationalisierung der Portfolio-Unternehmen ein positiver Hebel für europäische Fonds bleibt. Erfahren Sie, wie Bridgepoint trotz des unsicheren wirtschaftlichen Umfelds eine starke Performance aufrechterhält und warum 2023-2025 Schlüsseljahre für Investitionen werden.

Die Auswirkungen des Ergebnisses der US-Wahlen auf Private Equity

In diesem Video teilt Louis Flamand, Chief Investment Officer vonAltaroc, seine Analyse über die Auswirkungen des aktuellen makroökonomischen Umfelds und der jüngsten politischen Entwicklungen auf Private Equity. Er erklärt, warum die Jahrgänge nach der Krise, wie 2024 und 2025, besonders attraktive Anlagemöglichkeiten bieten. Lesen Sie außerdem, wie Altaroc trotz der wirtschaftlichen Unsicherheiten den Einsatz seines Jahrgangs 2024 durch strategische Co-Investitionen beschleunigen konnte.

In diesem Video teilt Louis Flamand, Chief Investment Officer vonAltaroc, seine Analyse über die Auswirkungen des aktuellen makroökonomischen Umfelds und der jüngsten politischen Entwicklungen auf Private Equity. Er erklärt, warum die Jahrgänge nach der Krise, wie 2024 und 2025, besonders attraktive Anlagemöglichkeiten bieten. Lesen Sie außerdem, wie Altaroc trotz der wirtschaftlichen Unsicherheiten den Einsatz seines Jahrgangs 2024 durch strategische Co-Investitionen beschleunigen konnte.

Co-Investitionen als wesentlicher Leistungshebel in der Altaroc

In diesem Video erklärt Louis Flamand, Chief Investment Officer vonAltaroc, die Grundlagen von Co-Investments in Private Equity und die Vorteile für Investoren. Er erläutert, wie Altaroc an der Seite vertrauenswürdiger Manager die besten Gelegenheiten auswählt, die Gebühren optimiert und die Einführung seiner Jahrgänge beschleunigt. Erfahren Sie auch, warum eine kontrollierte Allokation von 20 % für Co-Investments für das Risikomanagement und die Portfolioperformance von entscheidender Bedeutung ist.

In diesem Video erklärt Louis Flamand, Chief Investment Officer vonAltaroc, die Grundlagen von Co-Investments in Private Equity und die Vorteile für Investoren. Er erläutert, wie Altaroc an der Seite vertrauenswürdiger Manager die besten Gelegenheiten auswählt, die Gebühren optimiert und die Einführung seiner Jahrgänge beschleunigt. Erfahren Sie auch, warum eine kontrollierte Allokation von 20 % für Co-Investments für das Risikomanagement und die Portfolioperformance von entscheidender Bedeutung ist.

Zoom auf die neuen Co-Investments der Altaroc Odyssey Jahrgänge

In diesem Video enthüllt Claire Peyssard, Head of Reporting and ESG bei Altaroc, die zehn Co-Investitionen, die 2024 getätigt werden, und hebt dabei strategische Sektoren wie Unternehmenssoftware und Unternehmensdienstleistungen hervor. Sie erklärt, warum diese Sektoren Widerstandsfähigkeit, Wachstum und Rentabilität bieten, insbesondere aufgrund von Geschäftsmodellen, die auf Abonnements basieren, und der Integration von künstlicher Intelligenz. Erfahren Sie außerdem mehr über zwei wichtige Co-Investitionen: Opteven und Qlik, schnell wachsende Unternehmen, die von ihren CEOs vorgestellt werden.

In diesem Video enthüllt Claire Peyssard, Head of Reporting and ESG bei Altaroc, die zehn Co-Investitionen, die 2024 getätigt werden, und hebt dabei strategische Sektoren wie Unternehmenssoftware und Unternehmensdienstleistungen hervor. Sie erklärt, warum diese Sektoren Widerstandsfähigkeit, Wachstum und Rentabilität bieten, insbesondere aufgrund von Geschäftsmodellen, die auf Abonnements basieren, und der Integration von künstlicher Intelligenz. Erfahren Sie außerdem mehr über zwei wichtige Co-Investitionen: Opteven und Qlik, schnell wachsende Unternehmen, die von ihren CEOs vorgestellt werden.

Interviews mit Unternehmern

In diesem Video erfahren Sie mehr über die inspirierenden Werdegänge von Jean-Mathieu Biseau, CEO von Opteven, und Mike Capone, CEO von Qlik. Jean-Mathieu beschreibt, wie Opteven durch Spin-off-Strategien und Partnerschaften mit Investmentfonds zum führenden europäischen Anbieter von Kfz-Dienstleistungen wurde. Mike Capone wiederum berichtet über die Entwicklung von Qlik vom Pionier der Datenanalyse hin zu einer umfassenden Plattform, die künstliche Intelligenz und die Cloud integriert. Zwei Geschichten von Wachstum und Innovation, die durch strategische Co-Investitionen vonAltaroc unterstützt werden.

In diesem Video erfahren Sie mehr über die inspirierenden Werdegänge von Jean-Mathieu Biseau, CEO von Opteven, und Mike Capone, CEO von Qlik. Jean-Mathieu beschreibt, wie Opteven durch Spin-off-Strategien und Partnerschaften mit Investmentfonds zum führenden europäischen Anbieter von Kfz-Dienstleistungen wurde. Mike Capone wiederum berichtet über die Entwicklung von Qlik vom Pionier der Datenanalyse hin zu einer umfassenden Plattform, die künstliche Intelligenz und die Cloud integriert. Zwei Geschichten von Wachstum und Innovation, die durch strategische Co-Investitionen vonAltaroc unterstützt werden.

Die Leistung der Co-Investments der Altaroc Odyssey Jahrgänge

In diesem Video teilt Claire Peyssard, Head of Reporting and ESG bei Altaroc, Ergebnisse zu den jüngsten Co-Investments mit. Sie erklärt, warum Unternehmen, die erst seit weniger als einem Jahr im Besitz sind, bereits deutliche Aufwertungen aufweisen - ein seltenes Phänomen in der Private Equity-Branche. Claire beleuchtet auch die außergewöhnliche Performance der größten Co-Investition des Jahrgangs 2021, die in weniger als zweieinhalb Jahren bereits mehr als doppelt so hoch bewertet wurde wie der Einsatz.

In diesem Video teilt Claire Peyssard, Head of Reporting and ESG bei Altaroc, Ergebnisse zu den jüngsten Co-Investments mit. Sie erklärt, warum Unternehmen, die erst seit weniger als einem Jahr im Besitz sind, bereits deutliche Aufwertungen aufweisen - ein seltenes Phänomen in der Private Equity-Branche. Claire beleuchtet auch die außergewöhnliche Performance der größten Co-Investition des Jahrgangs 2021, die in weniger als zweieinhalb Jahren bereits mehr als doppelt so hoch bewertet wurde wie der Einsatz.

Lange Zeit - ein Schlüsselfaktor für die Performance von Private Equity

In diesem Video entschlüsseln Dimitri Bernard, Investment Director bei Altaroc, und Eliott Vincent, Key Account Manager, die Besonderheiten von Private Equity, insbesondere den Rhythmus, in dem die Fonds eingesetzt werden, und die Laufzeit der Investitionen. Dimitri erklärt, warum die Kapitalabrufe verzögert werden und wie der zehnjährige Investitionszyklus die Performance und das Risikomanagement fördert. Ein wichtiges Gespräch, um die Struktur und die Vorteile dieser Anlageklasse zu verstehen, die Privatanlegern oft nicht bekannt sind.

In diesem Video entschlüsseln Dimitri Bernard, Investment Director bei Altaroc, und Eliott Vincent, Key Account Manager, die Besonderheiten von Private Equity, insbesondere den Rhythmus, in dem die Fonds eingesetzt werden, und die Laufzeit der Investitionen. Dimitri erklärt, warum die Kapitalabrufe verzögert werden und wie der zehnjährige Investitionszyklus die Performance und das Risikomanagement fördert. Ein wichtiges Gespräch, um die Struktur und die Vorteile dieser Anlageklasse zu verstehen, die Privatanlegern oft nicht bekannt sind.

Liquidität in Private Equity

In diesem Video erklärt Dimitri Bernard, Investment Director bei Altaroc, wie Private Equity hohe Renditen und Liquiditätsmanagement in Einklang bringt. Er geht detailliert auf die Einsatz-, Veräußerungs- und Vertriebsphase der Fonds ein und betont die Bedeutung eines langen Anlagehorizonts für die Maximierung der Renditen. Dimitri geht auch auf die Fähigkeit der Fonds ein, ihre historische Performance in einem sich verändernden Marktumfeld aufrechtzuerhalten, wobei er die Bedeutung einer disziplinierten Strategie zur Optimierung der Ausstiegsfenster hervorhebt.

In diesem Video erklärt Dimitri Bernard, Investment Director bei Altaroc, wie Private Equity hohe Renditen und Liquiditätsmanagement in Einklang bringt. Er geht detailliert auf die Einsatz-, Veräußerungs- und Vertriebsphase der Fonds ein und betont die Bedeutung eines langen Anlagehorizonts für die Maximierung der Renditen. Dimitri geht auch auf die Fähigkeit der Fonds ein, ihre historische Performance in einem sich verändernden Marktumfeld aufrechtzuerhalten, wobei er die Bedeutung einer disziplinierten Strategie zur Optimierung der Ausstiegsfenster hervorhebt.

Die Champions-Manager von morgen

In diesem Video analysiert Dimitri Bernard, Investment Director bei Altaroc, die Fähigkeit von Private-Equity-Fonds, ihre historische Performance auch in einem weniger günstigen wirtschaftlichen Umfeld zu halten. Er erklärt, warum Private Equity trotz des Endes der niedrigen Zinsen und der reichlich vorhandenen Liquidität weiterhin einen Vorteil gegenüber den börsennotierten Märkten hat, dank solider operativer Beiträge, einer aktiven Governance und Strategien zur Transformation der Unternehmen. Dimitri betont außerdem, wie wichtig es ist, sich auf spezialisierte Fonds zu konzentrieren, um weiterhin attraktive Renditen zu erzielen.

In diesem Video analysiert Dimitri Bernard, Investment Director bei Altaroc, die Fähigkeit von Private-Equity-Fonds, ihre historische Performance auch in einem weniger günstigen wirtschaftlichen Umfeld zu halten. Er erklärt, warum Private Equity trotz des Endes der niedrigen Zinsen und der reichlich vorhandenen Liquidität weiterhin einen Vorteil gegenüber den börsennotierten Märkten hat, dank solider operativer Beiträge, einer aktiven Governance und Strategien zur Transformation der Unternehmen. Dimitri betont außerdem, wie wichtig es ist, sich auf spezialisierte Fonds zu konzentrieren, um weiterhin attraktive Renditen zu erzielen.

Gebühren bei Private Equity

In diesem Video beantwortet Dimitri Bernard, Investment Director bei Altaroc, die Fragen von Eliott Vincent zur Rolle der Gebühren im Private Equity und deren Auswirkungen auf die Nettoperformance. Er erklärt, warum diese hohen Gebühren durch die Komplexität der Transaktionen, die Einbeziehung spezialisierter Experten und die strengen Due-Diligence-Prozesse gerechtfertigt sind. Dimitri weist auch darauf hin, warum Private Equity trotz seines Potenzials, höhere Renditen als börsennotierte Märkte zu erzielen, von Privatanlegern immer noch zu wenig genutzt wird, weil es falsche Vorstellungen über die Kosten und die Komplexität dieser Anlageklasse gibt.

In diesem Video beantwortet Dimitri Bernard, Investment Director bei Altaroc, die Fragen von Eliott Vincent zur Rolle der Gebühren im Private Equity und deren Auswirkungen auf die Nettoperformance. Er erklärt, warum diese hohen Gebühren durch die Komplexität der Transaktionen, die Einbeziehung spezialisierter Experten und die strengen Due-Diligence-Prozesse gerechtfertigt sind. Dimitri weist auch darauf hin, warum Private Equity trotz seines Potenzials, höhere Renditen als börsennotierte Märkte zu erzielen, von Privatanlegern immer noch zu wenig genutzt wird, weil es falsche Vorstellungen über die Kosten und die Komplexität dieser Anlageklasse gibt.

Private Equity zugänglich machen

In diesem Video erklären Dimitri Bernard und Eliott Vincent vonAltaroc , warum Private Equity trotz seines hohen Renditepotenzials für Privatanleger noch immer wenig zugänglich ist. Sie gehen auf die wichtigsten Hemmnisse wie die hohe Einstiegsgebühr, die administrative Komplexität und die mangelnde Kenntnis der Produkte ein. Dank des Angebots Altaroc Odyssey, das den Zugang zu qualitativ hochwertigen Fonds mit einem niedrigen Ticket demokratisiert, konnte Altaroc in vier Jahren fast 6000 Investoren gewinnen. Erfahren Sie, wie das Fachwissen der Teams und das Engagement der Gründer zu diesem Erfolg beitragen.

In diesem Video erklären Dimitri Bernard und Eliott Vincent vonAltaroc , warum Private Equity trotz seines hohen Renditepotenzials für Privatanleger noch immer wenig zugänglich ist. Sie gehen auf die wichtigsten Hemmnisse wie die hohe Einstiegsgebühr, die administrative Komplexität und die mangelnde Kenntnis der Produkte ein. Dank des Angebots Altaroc Odyssey, das den Zugang zu qualitativ hochwertigen Fonds mit einem niedrigen Ticket demokratisiert, konnte Altaroc in vier Jahren fast 6000 Investoren gewinnen. Erfahren Sie, wie das Fachwissen der Teams und das Engagement der Gründer zu diesem Erfolg beitragen.

Altaroc Partners, eine bahnbrechende Verwaltungsgesellschaft für Private Equity

In nur vier Jahren haben 6.000 Investoren Altaroc vertraut, um Zugang zu einer exklusiven Auswahl der besten Private-Equity-Fonds zu erhalten. Anerkannte Expertise, eine starke Interessenausrichtung und eine engagierte Begleitung erklären diesen Erfolg. Erfahren Sie, warum Altaroc sich als Referenz für Private Equity-Investitionen etabliert hat.

In nur vier Jahren haben 6.000 Investoren Altaroc vertraut, um Zugang zu einer exklusiven Auswahl der besten Private-Equity-Fonds zu erhalten. Anerkannte Expertise, eine starke Interessenausrichtung und eine engagierte Begleitung erklären diesen Erfolg. Erfahren Sie, warum Altaroc sich als Referenz für Private Equity-Investitionen etabliert hat.

Das Schlusswort mit Frederic Stolar

In diesem Abschluss der Webkonferenz dankt Frédéric Stolar den Teilnehmern für ihr Vertrauen und bekräftigt die solide Strategie vonAltaroc im Bereich Private Equity. Er hebt die vielversprechenden Leistungen des Jahrgangs Odyssey 2024 hervor, der bereits bei fünf erstklassigen Fonds engagiert ist, mit einer ersten nennenswerten Investition in Qlik. Frédéric kündigt außerdem die nächsten wichtigen Termine des Unternehmens an.

In diesem Abschluss der Webkonferenz dankt Frédéric Stolar den Teilnehmern für ihr Vertrauen und bekräftigt die solide Strategie vonAltaroc im Bereich Private Equity. Er hebt die vielversprechenden Leistungen des Jahrgangs Odyssey 2024 hervor, der bereits bei fünf erstklassigen Fonds engagiert ist, mit einer ersten nennenswerten Investition in Qlik. Frédéric kündigt außerdem die nächsten wichtigen Termine des Unternehmens an.

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Die Angaben zur Wertentwicklung dienen lediglich der Veranschaulichung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Eine Investition in Private Equity ist mit einem hohen Maß an Risiko verbunden. Potenzielle Anleger müssen finanziell in der Lage und bereit sein, die mit Investitionen in die Fonds verbundenen Risiken (einschließlich des potenziellen Totalverlusts ihres Kapitals) sowie - im Falle der Altaroc - den Mangel an Liquidität zu tragen. Erfahren Sie hier mehr.