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Les atouts du Private Equity face au contexte économique mondial

L'impact du contexte économique

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Evénements Altaroc

L'impact du contexte économique

Publié le

23/1/2025

Épisode

2

3:04mn

Résumé

Transcription écrite

Damien Hélène: Je vous propose de plonger désormais dans les dynamiques de l'environnement macro-économique global et son impact sur les opportunités d'investissement en Private Equity. Pour cette session, je suis accompagné de Louis, notre Chief Investment Officer, qui partagera son analyse tout au long de notre discussion. Bonjour Louis, merci d'être avec nous. Quel est ton regard sur l'environnement macro actuel et son impact pour le Private Equity ?

Louis Flamand: Tout le monde voit bien que l'économie européenne décroche par rapport à l'économie américaine. L'industrie allemande est en difficulté, notamment parce qu'elle ne bénéficie plus des sources d'énergie bon marché dont elle bénéficiait auparavant. La France, elle, vit une crise politique et son niveau d'endettement inquiète. Le Private Equity est évidemment impacté par la macro-économie. Mais le point le plus important, c'est que cet impact est limité. Car le Private Equity, c'est avant tout une histoire de micro-économie. Les gérants savent trouver des champions dans des secteurs en forte croissance, même dans un environnement macro-économique compliqué. L'environnement macro est difficile en Europe depuis longtemps, et pourtant, la performance du Private Equity européen est bonne et se rapproche de celle du Private Equity nord-américain. De plus, Altaroc offre une forte diversification géographique mondiale, de telle façon que l'impact potentiel d'environnements macro-économiques difficiles dans certaines régions du monde sur la performance finale de nos Millésimes, est réduit encore davantage.

Damien Hélène: Certains clients privés s'interrogent sur la situation macro-économique en France. Quelle est notre exposition à la France?

Louis Flamand: On investit en France, mais notre exposition cible est faible. Et deuxièmement, nos sociétés françaises en portefeuille sont le plus souvent de dimension internationale. À titre d'exemple, Altaroc Odyssey 2024 a une exposition cible à la France de seulement environ 4 % de son engagement cible dans des fonds, via essentiellement le fonds Bridgepoint Development Capital V. De plus, Bridgepoint a pour ambition d'internationaliser ses sociétés en portefeuille et va donc créer beaucoup de valeur en faisant croître à l'international les sociétés françaises d'Odyssey 2024.

Damien Hélène: D'ailleurs, Louis, en parlant de Bridgepoint, je te propose tout de suite de retrouver l'analyse de Xavier Robert. Il est Chief Investment Officer chez Bridgepoint. Il travaille pour la firme britannique depuis 26 ans. C'est une personnalité incontournable du Private Equity. Il évolue dans l'industrie depuis plus de 30 ans et il nous a ouvert les portes de son bureau à Londres il y a quelques jours.

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Dans cette série

16

episodes

Introduction - Les atouts du Private Equity face au contexte économique mondial

Découvrez les temps forts de notre premier webinar de 2025 avec Damien Hélène et Frédéric Stolar. Au programme : l’arrivée de Cyril Hourdry comme Directeur du développement France, le lancement de nos gammes Odyssey au format ELTIF 2.0 pour accélérer notre expansion en Europe, et un décryptage des perspectives macro-économiques pour le Private Equity. Nous aborderons également les opportunités offertes par notre Millésime 2024 et les co-investissements à travers des interviews exclusives. Une session incontournable pour bien démarrer l’année.

Découvrez les temps forts de notre premier webinar de 2025 avec Damien Hélène et Frédéric Stolar. Au programme : l’arrivée de Cyril Hourdry comme Directeur du développement France, le lancement de nos gammes Odyssey au format ELTIF 2.0 pour accélérer notre expansion en Europe, et un décryptage des perspectives macro-économiques pour le Private Equity. Nous aborderons également les opportunités offertes par notre Millésime 2024 et les co-investissements à travers des interviews exclusives. Une session incontournable pour bien démarrer l’année.

L'impact du contexte économique

Entretien de Xavier Robert, Chief Investment Officer de Brigepoint sur le contexte macro-économique et son impact sur le Private Equity

Dans cette vidéo, Xavier Robert, Chief Investment Officer chez Bridgepoint, analyse l’impact des dynamiques macro-économiques sur le Private Equity, notamment la réindustrialisation des États-Unis et la montée de l'Intelligence Artificielle. Il explique pourquoi la croissance américaine, même sous Trump, reste un levier positif pour les fonds européens, grâce à l’internationalisation des sociétés en portefeuille. Découvrez comment Bridgepoint maintient des performances solides malgré un contexte économique incertain et pourquoi 2023-2025 s’annoncent comme des années clés pour l’investissement.

Dans cette vidéo, Xavier Robert, Chief Investment Officer chez Bridgepoint, analyse l’impact des dynamiques macro-économiques sur le Private Equity, notamment la réindustrialisation des États-Unis et la montée de l'Intelligence Artificielle. Il explique pourquoi la croissance américaine, même sous Trump, reste un levier positif pour les fonds européens, grâce à l’internationalisation des sociétés en portefeuille. Découvrez comment Bridgepoint maintient des performances solides malgré un contexte économique incertain et pourquoi 2023-2025 s’annoncent comme des années clés pour l’investissement.

L'impact du résultat de l'élection Américaine sur le Private Equity

Dans cette vidéo, Louis Flamand, Chief Investment Officer d'Altaroc, partage son analyse sur l’impact de l’environnement macro-économique actuel et des récentes évolutions politiques sur le Private Equity. Il explique pourquoi les millésimes post-crise, comme 2024 et 2025, présentent des opportunités d’investissement particulièrement attractives. Découvrez également comment Altaroc a su accélérer le déploiement de son Millésime 2024 grâce à des co-investissements stratégiques, malgré les incertitudes économiques.

Dans cette vidéo, Louis Flamand, Chief Investment Officer d'Altaroc, partage son analyse sur l’impact de l’environnement macro-économique actuel et des récentes évolutions politiques sur le Private Equity. Il explique pourquoi les millésimes post-crise, comme 2024 et 2025, présentent des opportunités d’investissement particulièrement attractives. Découvrez également comment Altaroc a su accélérer le déploiement de son Millésime 2024 grâce à des co-investissements stratégiques, malgré les incertitudes économiques.

Les co-investissements, levier de performance essentiel dans la stratégie Altaroc

Dans cette vidéo, Louis Flamand, Chief Investment Officer d’Altaroc, explique les fondamentaux des co-investissements en Private Equity et leurs avantages pour les investisseurs. Il détaille comment Altaroc sélectionne les meilleures opportunités aux côtés de gérants de confiance, optimise les frais et accélère le déploiement de ses Millésimes. Découvrez également pourquoi une allocation maîtrisée à 20 % pour les co-investissements est essentielle pour la gestion des risques et la performance des portefeuilles.

Dans cette vidéo, Louis Flamand, Chief Investment Officer d’Altaroc, explique les fondamentaux des co-investissements en Private Equity et leurs avantages pour les investisseurs. Il détaille comment Altaroc sélectionne les meilleures opportunités aux côtés de gérants de confiance, optimise les frais et accélère le déploiement de ses Millésimes. Découvrez également pourquoi une allocation maîtrisée à 20 % pour les co-investissements est essentielle pour la gestion des risques et la performance des portefeuilles.

Zoom sur les nouveaux co-investissements des Millésimes Altaroc Odyssey

Dans cette vidéo, Claire Peyssard, responsable des reporting et de l'ESG chez Altaroc, dévoile les dix co-investissements réalisés en 2024, en mettant en avant les secteurs stratégiques comme les logiciels d'entreprise et les services aux entreprises. Elle explique pourquoi ces secteurs offrent résilience, croissance et rentabilité, notamment grâce à des modèles économiques basés sur l’abonnement et l’intégration de l’intelligence artificielle. Découvrez également deux co-investissements majeurs : Opteven et Qlik, des entreprises en pleine expansion, présentées par leurs CEOs.

Dans cette vidéo, Claire Peyssard, responsable des reporting et de l'ESG chez Altaroc, dévoile les dix co-investissements réalisés en 2024, en mettant en avant les secteurs stratégiques comme les logiciels d'entreprise et les services aux entreprises. Elle explique pourquoi ces secteurs offrent résilience, croissance et rentabilité, notamment grâce à des modèles économiques basés sur l’abonnement et l’intégration de l’intelligence artificielle. Découvrez également deux co-investissements majeurs : Opteven et Qlik, des entreprises en pleine expansion, présentées par leurs CEOs.

Interviews d'entrepreneurs

Dans cette vidéo, découvrez les parcours inspirants de Jean-Mathieu Biseau, PDG d’Opteven, et Mike Capone, PDG de Qlik. Jean-Mathieu revient sur la transformation d'Opteven en leader européen des services automobiles grâce à des stratégies de spin-off et des partenariats avec des fonds d'investissement. De son côté, Mike Capone partage l'évolution de Qlik, pionnier de l’analyse de données, vers une plateforme complète intégrant l’intelligence artificielle et le cloud. Deux histoires de croissance et d’innovation soutenues par des co-investissements stratégiques d'Altaroc.

Dans cette vidéo, découvrez les parcours inspirants de Jean-Mathieu Biseau, PDG d’Opteven, et Mike Capone, PDG de Qlik. Jean-Mathieu revient sur la transformation d'Opteven en leader européen des services automobiles grâce à des stratégies de spin-off et des partenariats avec des fonds d'investissement. De son côté, Mike Capone partage l'évolution de Qlik, pionnier de l’analyse de données, vers une plateforme complète intégrant l’intelligence artificielle et le cloud. Deux histoires de croissance et d’innovation soutenues par des co-investissements stratégiques d'Altaroc.

La performance des co-investissements des Millésimes Altaroc Odyssey

Dans cette vidéo, Claire Peyssard, responsable des reporting et de l'ESG chez Altaroc, partage des résultats sur les co-investissements récents. Elle explique pourquoi les sociétés détenues depuis moins d’un an montrent déjà des revalorisations significatives, un phénomène rare en Private Equity. Claire met également en lumière la performance exceptionnelle du plus grand co-investissement du Millésime 2021, déjà valorisé à plus de deux fois la mise en moins de 2 ans et demi.

Dans cette vidéo, Claire Peyssard, responsable des reporting et de l'ESG chez Altaroc, partage des résultats sur les co-investissements récents. Elle explique pourquoi les sociétés détenues depuis moins d’un an montrent déjà des revalorisations significatives, un phénomène rare en Private Equity. Claire met également en lumière la performance exceptionnelle du plus grand co-investissement du Millésime 2021, déjà valorisé à plus de deux fois la mise en moins de 2 ans et demi.

Le temps long, un levier clé de performance en Private Equity

Dans cette vidéo, Dimitri Bernard, Directeur des Investissements chez Altaroc, et Eliott Vincent, Responsable des Grands Comptes, décryptent les spécificités du Private Equity, notamment le rythme de déploiement des fonds et la durée de vie des investissements. Dimitri explique pourquoi les appels de fonds sont différés et comment le cycle d’investissement sur dix ans favorise la performance et la gestion des risques. Une discussion essentielle pour comprendre la structure et les avantages de cette classe d’actifs, souvent méconnus des investisseurs privés.

Dans cette vidéo, Dimitri Bernard, Directeur des Investissements chez Altaroc, et Eliott Vincent, Responsable des Grands Comptes, décryptent les spécificités du Private Equity, notamment le rythme de déploiement des fonds et la durée de vie des investissements. Dimitri explique pourquoi les appels de fonds sont différés et comment le cycle d’investissement sur dix ans favorise la performance et la gestion des risques. Une discussion essentielle pour comprendre la structure et les avantages de cette classe d’actifs, souvent méconnus des investisseurs privés.

La liquidité en Private Equity

Dans cette vidéo, Dimitri Bernard, Directeur des Investissements chez Altaroc, explique comment le Private Equity concilie performance élevée et gestion de la liquidité. Il détaille les phases de déploiement, de cession et de distribution des fonds, soulignant l'importance d’un horizon d’investissement long pour maximiser les rendements. Dimitri aborde également la capacité des fonds à maintenir leurs performances historiques dans un contexte de marché en évolution, en insistant sur l'importance d'une stratégie disciplinée pour optimiser les fenêtres de sortie.

Dans cette vidéo, Dimitri Bernard, Directeur des Investissements chez Altaroc, explique comment le Private Equity concilie performance élevée et gestion de la liquidité. Il détaille les phases de déploiement, de cession et de distribution des fonds, soulignant l'importance d’un horizon d’investissement long pour maximiser les rendements. Dimitri aborde également la capacité des fonds à maintenir leurs performances historiques dans un contexte de marché en évolution, en insistant sur l'importance d'une stratégie disciplinée pour optimiser les fenêtres de sortie.

Les gérants champions de demain

Dans cette vidéo, Dimitri Bernard, Directeur des Investissements chez Altaroc, analyse la capacité des fonds de Private Equity à maintenir leurs performances historiques dans un contexte économique moins favorable. Il explique pourquoi, malgré la fin des taux bas et de la liquidité abondante, le Private Equity conserve un avantage sur les marchés cotés grâce à des apports opérationnels solides, une gouvernance active et des stratégies de transformation des entreprises. Dimitri souligne également l'importance de cibler des fonds spécialisés pour continuer à générer des rendements attractifs.

Dans cette vidéo, Dimitri Bernard, Directeur des Investissements chez Altaroc, analyse la capacité des fonds de Private Equity à maintenir leurs performances historiques dans un contexte économique moins favorable. Il explique pourquoi, malgré la fin des taux bas et de la liquidité abondante, le Private Equity conserve un avantage sur les marchés cotés grâce à des apports opérationnels solides, une gouvernance active et des stratégies de transformation des entreprises. Dimitri souligne également l'importance de cibler des fonds spécialisés pour continuer à générer des rendements attractifs.

Les frais en Private Equity

Dans cette vidéo, Dimitri Bernard, Directeur des Investissements chez Altaroc, répond aux questions d’Eliott Vincent sur le rôle des frais dans le Private Equity et leur impact sur la performance nette. Il explique pourquoi ces frais élevés sont justifiés par la complexité des opérations, l'implication d'experts spécialisés et les processus rigoureux de Due Diligence. Dimitri souligne également pourquoi le Private Equity, malgré son potentiel de rendements supérieurs aux marchés cotés, reste sous-exploité par les investisseurs privés, en raison de perceptions erronées sur les coûts et la complexité de cette classe d’actifs.

Dans cette vidéo, Dimitri Bernard, Directeur des Investissements chez Altaroc, répond aux questions d’Eliott Vincent sur le rôle des frais dans le Private Equity et leur impact sur la performance nette. Il explique pourquoi ces frais élevés sont justifiés par la complexité des opérations, l'implication d'experts spécialisés et les processus rigoureux de Due Diligence. Dimitri souligne également pourquoi le Private Equity, malgré son potentiel de rendements supérieurs aux marchés cotés, reste sous-exploité par les investisseurs privés, en raison de perceptions erronées sur les coûts et la complexité de cette classe d’actifs.

Rendre le Private Equity accessible

Dans cette vidéo, Dimitri Bernard et Eliott Vincent d'Altaroc expliquent pourquoi le Private Equity reste encore peu accessible aux investisseurs privés malgré son fort potentiel de rendement. Ils abordent les principaux freins tels que le ticket d’entrée élevé, la complexité administrative et le manque de connaissance des produits. Grâce à l’offre Altaroc Odyssey, qui démocratise l’accès à des fonds de qualité avec un ticket réduit, Altaroc a su attirer près de 6 000 investisseurs en quatre ans. Découvrez comment l’expertise des équipes et l’engagement des fondateurs contribuent à cette réussite.

Dans cette vidéo, Dimitri Bernard et Eliott Vincent d'Altaroc expliquent pourquoi le Private Equity reste encore peu accessible aux investisseurs privés malgré son fort potentiel de rendement. Ils abordent les principaux freins tels que le ticket d’entrée élevé, la complexité administrative et le manque de connaissance des produits. Grâce à l’offre Altaroc Odyssey, qui démocratise l’accès à des fonds de qualité avec un ticket réduit, Altaroc a su attirer près de 6 000 investisseurs en quatre ans. Découvrez comment l’expertise des équipes et l’engagement des fondateurs contribuent à cette réussite.

Altaroc Partners, une société de gestion pionnière en Private Equity

En seulement 4 ans, 6 000 investisseurs ont fait confiance à Altaroc pour accéder à une sélection exclusive des meilleurs fonds de Private Equity. Une expertise reconnue, un alignement d’intérêts fort et un accompagnement dédié expliquent ce succès. Découvrez pourquoi Altaroc s’impose comme la référence pour investir en Private Equity.

En seulement 4 ans, 6 000 investisseurs ont fait confiance à Altaroc pour accéder à une sélection exclusive des meilleurs fonds de Private Equity. Une expertise reconnue, un alignement d’intérêts fort et un accompagnement dédié expliquent ce succès. Découvrez pourquoi Altaroc s’impose comme la référence pour investir en Private Equity.

Le mot de la fin avec Frederic Stolar

Dans cette conclusion de webconférence, Frédéric Stolar remercie les participants pour leur confiance et réaffirme la solidité de la stratégie d’Altaroc en Private Equity. Il met en avant les performances prometteuses du Millésime Odyssey 2024, déjà engagé auprès de cinq fonds de premier plan, avec un premier investissement notable dans Qlik. Frédéric annonce également les prochains rendez-vous clés de la société.

Dans cette conclusion de webconférence, Frédéric Stolar remercie les participants pour leur confiance et réaffirme la solidité de la stratégie d’Altaroc en Private Equity. Il met en avant les performances prometteuses du Millésime Odyssey 2024, déjà engagé auprès de cinq fonds de premier plan, avec un premier investissement notable dans Qlik. Frédéric annonce également les prochains rendez-vous clés de la société.

Les atouts du Private Equity face au contexte économique mondial

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Les informations relatives aux performances ne sont fournies qu'à titre d'illustration. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des résultats futurs. Un investissement en Private Equity comporte un degré élevé de risque. Les investisseurs potentiels doivent avoir la capacité financière et la volonté de supporter les risques associés aux investissements dans les Fonds (y compris la potentielle perte totale de leur capital), ainsi que - pour les gammes Altaroc - le manque de liquidité. En savoir plus ici.