L’ANR (Actif Net Réévalué) représente la valeur totale des actifs du fonds, de laquelle on soustrait ses dettes. Il se calcule donc en additionnant la juste valeur du portefeuille et la trésorerie du fonds, desquelles on soustrait les dettes y compris la dette de carried interest. La variation de l’ANR sur une période donnée vient de la création de valeur générée parle portefeuille sur cette période, de laquelle on soustrait l’ensemble des frais et la dotation à la provision de carried interest.